金融是当代经济的中枢,而上市公司则是当代金融的躯干,上市公司的信用风险不仅影响企业自身的发展,同时也影响着商业银行乃至整个宏观经济的稳定运行,严重时会引起金融危机、社会危机。论文将国际金融界最新的监管标准《巴塞尔资本协议Ⅲ》作为标杆,立足于国内金融界面临的严峻的信用风险环境,以信用风险的度量方法为主线,归纳整理国内外在信用风险度量方面的专业成果,在此基础上做了如下研究:首先,梳理了信用风险三个层面的定义,研究了上市公司信用风险三种常见表现:财务风险、市场价值的波动、公司内部管理不力,从宏观经济环境和企业经营管理两方面总结归纳了上市公司信用风险的成因,概述了当前我国上市公司信用风险的现状,并且总结了国际社会上通行的信用风险管理准则。其次,概述了信用风险度量方法的分类(传统和现代信用风险度量方法),分别阐述了两种使用较多的信用风险度量方法:KMV模型和信用评分法,比较这两种度量方法的长处与不足,并探讨了它们在我国市场的适用情况。KMV模型虽然考虑了更多的风险影响因素,在预测性、动态性方面优于信用评分法,但是需要大量的信用数据,我国暂时无法提供完整的数据支持。而信用评分法虽然简单易行,可操作性强,对数据要求不高,但也存在建模条件过于严苛,现实中可能难以达到的缺陷。针对信用评级法的缺陷,选择对分布、方差等无限制、使用广泛、实证检验简单、准确率高的Fisher判别,对信用评级法做了适当的修正,构建出了基于Fisher判别的Zeta模型。再次,基于Fisher判别分析法对上市公司信用风险度量做了实证研究,以国内部分A股企业2015年的相关数据组成实验组,根据信用情况分为信用违约组和信用非违约组。使用SPSS软件做因子分析和因子贡献率比较,选取独立性和累积贡献率较高的因子组成参数指标体系,对实验样本进行Fisher判别分析,构建Zeta模型。再用部分A股公司2016年的相关数据组成检验组,对Zeta模型做检验。检验结果表明,论文构建的数量模型在一定程度上能够较好解释我国金融市场上所出现的一部分信贷情况。最后,对论文内容、研究结论做了总结,又在总结的基础上提出了后危机时代,金融监管当局、商业银行、上市公司加强信用风险管理的几点政策性建议,并且指出了研究存在的几点缺陷。