个人投资规划中最重要的就是为个人投资者建立起符合其目标和风险偏好的投资组合并进行相应的资产配置。传统的Markowitz投资组合理论运用总体的单一的均值-方差模型构建投资组合,这并不能很好地满足个人投资者对不同目标的追求和实际对待风险的态度。而且传统组合理论的一系列条件假设也与个人投资者的实际情况不符,所以在传统理论的基础上寻找新的组合构建方法就显得十分必要。本文借助行为金融理论,尤其是其中关于投资者心理账户的研究成果,提出正确认识心理账户能够更好地理解个人投资者对待目标和风险的态度,而目标和风险正是投资组合要解决的核心问题。在认识心理账户的基础上,本文提出利用目标投资法构建投资组合,即以个人投资者的不同目标为基础建立投资组合,并利用风险价值VAR测量投资者风险水平,这样就能够更好地满足投资者对目标的追求和符合投资者对待风险的态度。而且利用目标投资构建投资组合能够有效克服投资者的一些行为偏差,从而达到理想的组合管理效果。