我国已在今年的4月16日成功推出了沪深300股指期货,这既是我国证券市场发展的一个重要的里程碑,更为我国资本市场不断进步、不断走向完善迈出了一大步。从此,我国证券市场将彻底改变单边市场的现状,这对我国证券市场的稳定也起到了举足轻重的作用。同时,股指期货的这种新的交易品种,以其独特的交易规则和结算方式也创造了很多新的盈利模式。其中,股指期货的期现套利就成为了最近市场关心的热门问题。是否能有效构建现货组合成为决定套利成功与否的关键之一,但是我国并没有沪深300指数的现货产品可以交易,那么如何在现今的市场去进行现货的模拟成为股指期货期现套利的一个至关重要的问题。本文就如何在沪深300股指期货期现套利中构造现货做为讨论的重点,探讨了利用ETF来构建沪深300指数期货的现货组合的可能性。本文研究的主要思路是从股指期货和ETF的相关基础理论开始,介绍了股指期货的基本理论以及需要注意的风险,着重讨论了股指期货套利的原理和方法,让大家对这个新的交易品种有一个深刻的了解。然后对ETF产品做了具体分析,在ETF产品的交易特点以及ETF套利模式等方面做了相关的研究,提出了ETF在构造沪深300指数现货上的优势。在定性研究的基础上,本文对ETF和沪深300指数的相关性以及跟踪误差做了实证研究,考察了自2006年以来的1049个交易日的数据,从结果来看,ETF可以很好的模拟沪深300现货指数,并且提出了2个运用ETF进行股指期货期现套利的实例,再次从实际操作方面证实了利用ETF来模拟沪深300指数现货的可能性,并对ETF在股指期货套利中的实际应用给出了相关的操作建议。