20世纪90年代开始,我国房地产行业进入了高速增长时期,当前房地产及上下游相关行业对GDP的整体贡献超过30%,房地产业已成为推动经济发展的重要引擎。然而在其快速发展的同时,受内外部多重因素的影响,近几年出现了大城市供不应求、房价过高和中小城市供过于求、库存过剩的两级分化现象。由于房地产业是典型的资金密集型行业,信贷集中化程度较高,特别是在中小城市尤为突显。随着经济增速放缓、市场调控趋严和行业深度调整,房地产开发贷款风险逐步积聚和暴露,房地产风险转嫁为信贷风险的可能性加大,给金融经济稳定造成了极大威胁。基于此,本文以中小城市为研究视角,通过选取2012-2017年具有代表性的中小城市样本数据与全国整体情况进行对比分析,发现了中小城市房地产开发贷款具有不同于大城市的风险特征:房地产开发投资波幅较大、对银行信贷的依赖度过高、过热开发的羊群效应凸显、高库存风险积压、风险爆发的多米诺骨牌效应突出。在此基础上,从政策调控影响、房地产企业开发行为和商业银行风险管控水平三个维度对中小城市房地产开发贷款的风险暴露成因进行了剖析,探讨了引发中小城市房地产开发贷款风险暴露的一般规律,并通过借鉴气象灾害预警信号体系,构建了房地产开发贷款风险预警模型,根据预警标准和可能造成的损害程度对中小城市房地产开发贷款进行风险预警,从而采取有效控制措施。针对中小城市房地产开发贷款存在的风险特征,以近年来中小城市中房地产开发投资和房地产开发信贷风险较为突出的张家界市为案例,通过对该市银行业机构中房地产开发贷款风险暴露较为集中的G银行张家界分行进行典型情况分析,验证了中小城市房地产开发贷款风险暴露的成因和规律。最后,结合G银行张家界分行在房地产开发贷款方面的风险管控实践,从政府、房地产企业和商业银行三个层面提出了强化中小城市房地产开发贷款风险控制的对策建议:增强政府统筹调控的精准性、提高房地产企业开发运营的合理性、提升商业银行全流程风险控制的实效性。