民间借贷资本的运行是“借钱——用钱——还钱”三位一体的过程。本文分析了温州民间借贷的组织形式及发展现状，从民间借贷违约引起社会风险出发，揭示了温州民间借贷中的逆向选择与道德风险问题以及温州民间借贷合约非正式的执行机制。在此基础上，进一步研究了中小企业融资及温州产业发展与温州民间借贷资本的关系。研究认为温州民间借贷违约的内因是借贷合约执行机制的失灵，外因是温州产业竞争力的下降。　　在民间借贷领域，信息的不对称易导致逆向选择和道德风险问题。解决问题的关键是民间借贷合约的执行机制。温州民间借贷的社会关系纽带以及合约复杂的成本结构揭示了温州民间借贷合约的执行机制:以社会关系网络为基础，配合以粗犷的法律机制。社会变迁和家庭结构的小型化引起原来借贷双方社会关系网络的分崩离析，降低了社会关系网络的信息机制和惩罚机制的能力。低还款能力的借款人以高利率或通过“包装”自我获取获得借款;由于缺乏资产抵押和信息不对称，民间借贷合约债务人实际上承担有限的债务责任，债务人的经营风险无法有效约束。对借款前的运作以及借款后的经营约束双双降低，民间借贷资本的风险因此加剧。法律机制低效率而高成本，黑社会规则的影响在民间借贷中有所扩张，进一步破坏了借贷市场规则和产业发展。　　民间借贷源起于中小企业融资，问题发生也与企业发展相关联。温州民间借贷违约的背后是温州中小微企业融资难，尤其是小微企业融资难;中小微企业融资难问题背后是企业竞争力弱，利润率低、企业财务体系的不规范;企业竞争力弱的背后是产业竞争力弱。从宏观的角度来看，产业竞争力的下降是温州民间借贷违约率提高的基础性因素。　　解决逆向选择问题要靠非正式执行机制的信息机制，解决道德风险问题要靠非正式机制和法律机制的惩罚机制。因此温州民间借贷资本的发展的基础是提升温州产业的竞争力，加快新兴产业的发展，关键是建立民间借贷合约的非正式执行机制与法律机制的结合，降低信息不对称。