2008年9月美国次贷危机演变成金融危机全面爆发。这次危机使美国金融市场深受重创,大批金融机构因涉足投资次贷而破产倒闭,美国著名五大投行或破产或被回归,股票和债券市场大幅下挫,对冲基金被迫清盘,保险机构也遭受了重大损失,美国经济进入衰退。由于银行资金链断裂,流动性压力骤增,金融领域的危机通过资金、信用渠道和透过市场预期,在全球范围内迅速向实体经济领域扩散和传染,危机的破坏力也在传导与叠加中不断增级,给全球金融市场带来了空前的灾难,全球经济的大幅减速,且迅速席卷欧盟和日本等世界主要金融市场,其金融机构因次债原因出现挤兑和流动性危机,经济已进入衰退期,消费增长乏力,国内投资持续萎缩,失业率快速增长,GDP增长速度明显放缓。发达国家出现经济衰退导致需求大幅度萎缩,由此引起包括中国在内的一大批出口依存度较高的国家贸易形势迅速恶化。危机爆发后,世界各国纷纷采取“救市”措施但未能及时遏制危机的蔓延。时至今日,短短一年多时间危机完成了从金融冲击到实体冲击、从区域困境到全球困境、从资产负债表外风险到资产负债表内风险等诸多层面的质变和跳跃。乃至今天,在各国政府采取金融援助计划和经济刺激措施和世界各国共同努力协同救市下,经济已有复苏。我国目前资本市场还未开放,海外投资有限,因此,我国银行受到金融危机影响的直接损失较小,但我们不可忽视危机带来的警示作用。随着经济全球化和金融一体化逐步深化,尤其是在当今“美元霸权”的国际货币体系下,我国银行更要提高警惕,加强对风险的防范,意义重大。本文以美国金融危机作为研究对象,首先介绍了美国抵押贷款市场的基本结构,其中着重介绍次级抵押贷款市场的产生和发展,随后介绍了资产证券化及其衍生产品在抵押贷款市场中的运用,在此基础上,详细地从微观和宏观层面分析了危机产生的原因及其深刻的国际背景,最后基于对危机产生原因的分析,得出了对我国银行业监管的启示。