近年来，国内小额贷款公司迅速发展并日益成为支持中小企业融资的中坚力量之一。然而，在外部融资不超过资本净额50%的政策限制以及银行惜贷的现状下，资本金不足已成为束缚小额贷款公司可持续发展问题的关键。阿里小贷资产证券化的成功运行，成功盘活了阿里金融小贷资产，为破解小额信贷公司的资本困境提供了一条良好的出路。但另一方面，普通线下小额信贷公司与阿里小贷公司无论在客户群体、贷款规模、运行模式、风险控制上均存在较大的差异，阿里小贷资产证券化的模式又存在不可复制性。因此，本文首先分析了东证资管阿里巴巴1号专项资产管理计划的交易结构及运作模式，在肯定其创新性的同时指出其仍存在待完善之处。而后，在对线下小额信贷公司信贷资产特性及利率结构分析的基础上，设计出一套针对广大线下小额贷款公司资产证券化的实现路径及具体交易结构，并就其特有风险进行了详细论述。基于定价在发行及交易中的核心作用，最后，本文基于期权调整利差法对小额信贷资产支持证券进行了初步定价研究，在详细分析信用违约风险及提前还款风险对小额信贷资产支持证券现金流变动情况下，通过蒙特卡洛模拟方法对东证资管阿里巴巴1号优先级资产支持证券进行了定价实证。