【摘 要】
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期权是一项基础的金融衍生品,在资本市场有着广泛应用。本文从市场微观结构的角度出发对我国上证50ETF期权市场需求规模的发展趋势和影响因素进行研究,本文构建了期权市场需求规模的度量指标,从需求数量、需求量货币价值和期权为市场波动风险提供的保险三个方面描述期权市场需求规模的趋势。我国期权市场需求规模呈现出明显的周期波动特点,表现为期权到期日期权规模明显下降,之后缓慢上升;期权需求周期波动幅度呈现出先下
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期权是一项基础的金融衍生品,在资本市场有着广泛应用。本文从市场微观结构的角度出发对我国上证50ETF期权市场需求规模的发展趋势和影响因素进行研究,本文构建了期权市场需求规模的度量指标,从需求数量、需求量货币价值和期权为市场波动风险提供的保险三个方面描述期权市场需求规模的趋势。我国期权市场需求规模呈现出明显的周期波动特点,表现为期权到期日期权规模明显下降,之后缓慢上升;期权需求周期波动幅度呈现出先下降后稳定的趋势,这反映出我国期权市场的市场特征逐步趋于稳定,市场管理风险的能力逐步提高。另一方面我国期权市场需求规模总量呈现出先上升后平稳的趋势,期权市场自发增长趋势和基础市场波动风险水平是影响期权需求规模总量的两个重要因素。
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