最近几十年来,自然灾害的发生频率和强度都在以惊人的速度递增着。从1998年的长江等流域的大洪水,到2008年初的南方雪灾,到2008年“5 12”汶川大地震,再到最近中国西南五省百年一遇的特大旱灾,肆虐的自然灾害给中国带来了巨大的经济损失以及精神伤害。与巨大的经济损失形成反差的是,一些国家的巨灾保险市场的极度萎缩。面对潜在的巨灾风险,人们总是倾向于等待政府的救济援助以及慈善捐赠,而不愿意自己购买巨灾保险以转移风险。由于政府在灾后的无偿援助以及慈善捐赠,造成了人们的依赖心理。这样,政府的事后免费救济带来了“慈善风险”(Charity Hazard),加重了政府的经济负担。本文在第三章系统分析了慈善风险的成因,利用一个博弈模型阐述了政府的灾后救济对个体防灾工程投资的影响,然后首次尝试用状态空间图分析政府的救济力度是如何影响个体的投保行为,我们发现政府的灾后救济力度越大,个体的保险需求越低,带来更大的慈善风险,并对政府的巨灾救济机制提出了一些建议。鉴于慈善风险的存在,如何化解此类风险?在本文的第四章,我们考虑了强制性巨灾保险的模式,人人都得投保,但是到底是实行一致保费还是差异保费?本文选择的是差异保费的形式,但是尝试了一种税收-补贴机制,即对低风险地区的保险合同征收一定的税收,以此来补贴高风险地区的保险合同。我们发现这样的保险模式比一致保费的模式占优,这个模式阐述了如何实施差异保费,并采用税收-补贴机制来刺激高风险地区更积极地投资防灾工程。进一步地,政府也给高风险地区一定的防灾补贴,更好地刺激个体防灾减灾,实现更好的帕累托改进。