石油是现代工业社会极为重要的能源和工业原料，由于石油的生产和消费严重不平衡，因此石油贸易成为国际商品贸易的重要组成部分。随着我国对石油进口贸易总需求的增加以及对国际油价只能“被动接受”，没有“价格发言权”的不利局面，国际油价剧烈波动给我国经济带来了严重的影响，建立我国组合投资模型就显得十分重要了。 石油进口价格波动对国家经济有至关重要的影响，资金优化配置是我国必须要解决的实际问题，科学地、规范地解决这一问题，对提高资金利用率，节省国家贸易支出，促进石油行业的健康发展具有重大意义。本论文以分析石油进口贸易组合投资以减少国家石油贸易支出为出发点，运用投资学，金融学，风险管理相关理论，在深刻剖析石油价格波动的内在影响动因的基础上，运用组合投资优化模型，对组合投资对降低采购成本进行分析，最后提出在组合策略。主要研究内容为：我国石油进口现状及存在的问题，石油进口组合投资相关理论及方法综述，国际石油市场环境分析，其中包括：我国原油市场发展现状，发展趋势及国际原油上涨对我国经济的影响。我国石油进口影响因素系统分析。重点研究哪些因素影响投资组合效用，以及国际油价由哪些因素决定，并且把以上方式与我国存在问题联系起来。然后，结合文献数据采用Markowitz及多因素目标规划模型建立我国石油期权、期货、现货组合投资模型，最后，通过2006年的数据验证该模型的合理性。