我国现已步入深度老龄化社会,且老龄化程度仍持续加速加深,预计到2040年人口老龄化程度达到顶峰。老龄化背景下人口结构发生变化:老年人口增多,儿童、少年和劳动力人口减少。人口结构的变化不仅影响我国宏观经济的增长,而且作用于微观家庭,影响家庭金融市场参与程度和金融资产配置决策,从而影响家庭金融资产配置效率。本文利用中国家庭金融调查中心2015、2017、2019年在全国范围内开展的第三轮、第四轮和第五轮CHFS数据,使用夏普比率衡量家庭金融资产配置效率,采用模型,实证研究不同年龄段人口占比对城镇家庭金融资产配置效率的影响程度、变化趋势及影响机制。实证研究结果表明:人口结构对城镇家庭金融资产配置效率有显著影响,老年人口占比增加会降低城镇家庭金融资产配置效率;0-14岁年轻人口与劳动力人口占比增加会提高城镇家庭金融资产配置效率;青中年人口占比增加会提高城镇家庭金融资产配置效率,且边际效应有先上升后下降的“驼峰形”趋势。此外,家庭年收入、家庭位于东部、拥有房产数、风险偏好、向父母转移支付金额、户主为女性、户主已婚、户主受教育程度对城镇家庭金融资产配置效率均有显著正向影响。农村家庭金融资产配置效率受老年人口占比增加的负向影响较早且边际效应较高,户主受教育程度低的、低收入的、房产数少的、西部地区的城镇家庭金融资产配置效率受老年人口占比增加的负向影响边际效应较高,受年轻人口占比增加的正向影响边际效应较高。老年人口占比增加通过降低家庭风险偏好程度和减少向父母转移支付金额降低城镇家庭金融资产配置效率,年轻人口和劳动力人口占比通过增加家庭风险偏好程度和增加向父母转移支付金额提高城镇家庭金融资产配置效率。根据研究结果,本文提出以下建议:政府应加速推进建设多层次养老体系,坚持养老金“三大支柱”协调发展;加大对于生育的补贴力度,采用现金补贴的方式增加对生育期女性的收入保障,提高社会生育意愿;重视对高质量劳动力的培养,提高劳动力的受教育水平,为我国经济的高质量发展输送动力;制定税收补贴等相关政策,加大对养老金融的扶持;并加强对农村地区、中西部地区的金融支持力度,促进城乡,东中西部经济区域协调发展。金融机构应提高创新意识,重视对老年人的金融服务,挖掘老年人的理财需求,设计风险低、保值率高的金融产品,并通过新媒体宣传、开展讲座等方式增加金融知识普及,提高居民家庭的金融市场参与程度。居民应做好养老预防,购买养老保险、年金等金融产品缓解家庭养老压力,并努力提高受教育程度,从而做出更加科学合理的投资决策,提升家庭金融资产配置效率。