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股指期货是以股票价格指数为标的物的金融期货合约。这一金融创新产品自20世纪80年代诞生以来，迅速成为全球期货和期权市场的主流品种，在全世界范围内蓬勃发展。它在一定程度上具有很好的价值发现、套期保值以及特有的杠杆特性等功能。关于股指期货的推出对于其标的股票现货市场的影响有很多种说法，并且这些说法从根本上还没有达成一致。股指期货市场最本源的作用是规避风险，但是在追求规避风险这一最初目标的同时可能带来了副作用，如对其标的指数波动影响等。本文将对沪深300股指期货的推出对沪深300指数的影响进行探讨，并且使用GARCH模型和格兰杰因果检验对沪深300股数期货和其标的指数的15分钟高频数据进行分析。最终得出结论，我国股指期货市场推出之后沪深300指数市场的波动性增加，并且沪深300指数的波动对股指期货市场的波动具有溢出效应。