货币政策是如今国家经济调控中最常用，最重要的政策手段，而货币政策作用的有效发挥，依赖于货币政策传导过程的顺畅。货币政策传导会经历从中央银行到金融市场、金融机构、实体经济的过程。在我国金融市场不发达，以间接融资为主的情况下，商业银行是货币政策传导中最重要的金融机构，是货币政策传导的最重要载体，所以本文重点研究商业银行的经营与行为，以微观视角分析其对于货币政策传导的作用与存在的问题。　　 商业银行在货币政策作用下的行为表现受到内外因素的影响。从内因来看，银行的资产负债管理、激励约束机制以及资产水平等因素会影响到商业银行经营决策与行为。从外部因素看，外在的经济金融环境是商业银行经营管理行为调整的直接原因与外在动力。1992年到1998年之间我国经济上经历了从经济快速增长到经济过热，再到经济软着陆的过程，金融上也进行了一系列的市场化的改革；1998年后到2002年间我国经济增速放缓，国家实施了一定的刺激政策，到了2003年经济回暖提速，2003年到2008年间经济上高速增长，金融政策上实施了相应的紧缩性措施。在以上时间段里，通过对银行的资产负债进行分析可知，我国商业银行的行为与当时的货币政策意图是不一致的。　　 站在商业银行的角度来从内外两方面分析原因，出现以上问题的内因主要是：我国国有商业银行产权结构不合理、我国商业银行市场集中度过高、我国商业银行资产负债结构单一；外因主要是我国经济与金融结构不对称、我国货币政策传导机制与我国商业银行经营模式变革、与银行改革不同步。针对以上原因分析，笔者也从内外两个角度提出了对策建议，从内因来看的建议是：深化产权改革，建立激励约束相对称的委托代理制度、优化商业银行资产负债结构，提高商业银行资产负债质量、优化商业银行信贷配给、大力发展地方性中小金融机构；针对外因提出了推进利率市场化、完善货币市场以及完善相关配套经济制度等建议。