从国际巨灾的发生统计情况来看,巨灾的发生次数、巨灾引起的损失以及保险公司因此而造成的损失从1980年以后就开始呈现递增的趋势。对于中国的情况来看,中国是世界范围内受巨灾影响情况最为严重的国家之一,国内的保险行业以及再保险行业已经不能够满足巨灾风险的分散需求。那么就会顺应现实情况的需要,产生一种新的分散巨灾风险的工具,就是巨灾债券。国外在近几年已经开始实施巨灾债券的发行,并有了一套相对应的管理体制。将巨灾风险分散的工具到目前为止,巨灾债券是最为成功的,同样也是最重要的金融衍生产品。中国巨灾债券的研究还不是很多,对于巨灾债券的相关内容也是在借鉴国外的基础上产生的。如今中国虽然有很多保险公司,但是能够承担起巨灾保险的很少,几乎没有几个,所以对于一个多巨灾事件发生的国家来说,巨灾债券的发行是很有必要的。由于近几年海洋灾害发生频繁,风暴潮的发生次数也是逐年增加的,引起的损失也是越发严重,因此在本文中主要是研究风暴潮巨灾债券定价的相关问题。首先我们根据国外已发行的巨灾债券的经验进行了风暴潮巨灾债券的一个设计,然后在对其进行定价研究。对于风暴潮巨灾债券定价,我们主要在本文中进行了三个方面的研究：定价模型、求解方法以及价格影响因素的波动响应等等。具体的内容如下：在风险中性测度条件下,分别利用Vasicek以及CIR利率模型,结合累积损失过程服从复合非齐次泊松过程条件下导出了风暴潮巨灾债券的定价模型。其次在构建了非线性的索赔抵达强度函数,体现了巨灾风险时间抵达率的周期性,进一步改善了现有确定型强度函数对风暴潮巨灾风险抵达率的刻画。针对定价模型的不存在封闭式解,本文提出一种混合逼近算法,通过数值分析方法得出这一算法具有良好的运算效率和准确性。最后利用风暴潮巨灾损失相关数据对巨灾债券定价模型中的参数进行估计,并对定价模型进行了数值分析,从参数估计,价格计算等方面检验了模型的实用性与可行性。