近年来,随着我国经济的发展和人民群众的职业发展观念不断增强,我国的教育行业进入了蓬勃发展的阶段。但是,随着我国经济发展进入新常态,总体经济增速放缓,行业层面投资放缓,库存相对增多,供求结构失衡,这些因素在一定程度上阻碍企业的进一步发展,给企业的融资带来一定的困难。因此,满足基本条件的教育培训公司将目光转向资本市场,期待通过资本市场获取社会公众的投资,以满足企业资金需求。其中,借壳上市的操作流程更加简便,所需时间较短,成为许多公司上市所选择的途径。目前来看,华图教育和中公教育主营业务、市场地位、目标群体等方面都具有高度相似性。但是,二者探索登陆资本市场的历程却有很大差异。中公教育于2018年通过借壳实现上市,顺利登陆A股。然而,华图教育屡次借壳上市失败,辗转新三板挂牌,目前仍未正式上市敲钟。本文拟以中公教育和华图教育上市结果为分析对象,采用案例对比研究的方法对二者的借壳上市之路进行分析,进一步研究其上市举措及结果、上市动机、成功/失败原因,从中得出启示和经验总结,从而为有类似需求的企业提供一定的借鉴意义。本文首先介绍了借壳上市的基本含义,接着介绍了教育培训行业的发展概况及其借壳上市现状;然后,本文对华图教育和中公教育借壳上市的方式、动机和原因分别进行了对比分析;最后,对教育培训行业公司借壳上市提出了从5个方面提出了措施建议,并给出了本文分析的展望与不足。本文主要得出了以下几点结论:其一,教育培训机构采用借壳方式上市时需要考虑壳资源质量,选择市值适中、债务关系简单的壳公司;其二,企业较为集中的股权结构、规范的公司治理有利于进行重组交易谈判;其三,在进行资产置换时,应注意风险控制,降低借壳后的商誉减值风险;最后,在选择上市时机时,教育培训类的公司需要考虑国家政策环境因素。