证券投资赔偿基金制度是指当发生虚假陈述、内幕交易、操纵市场等证券侵权事件时,设立专项赔偿基金对受损投资者进行赔偿。基金包括两种类型:一是由证券违法行为人主动设立或相关监管主体推动下设立的赔偿基金,二是由监管主体运用罚没的罚款或其他金钱收入设立的赔偿基金。赔偿基金的主要特点是通过“先偿后追”的方式,能为受损投资者进行快捷赔偿,是一种非诉讼式的事后投资者救济机制。基金的主要功能在于保障投资者的获偿权益,并弥补诉讼滞后性。在我国的证券市场上,已存在“万福生科案”、“海联讯案”和“欣泰电气案”等实践个案,均属于前文所述的第一种类型的基金,且都委托第三方基金公司进行托管;而在国外则已存在经验较丰富的赔偿基金制度,如美国“公平基金”制度和加拿大魁北克省“金融服务赔偿基金”制度,它们则属于第二种类型的基金,以罚款或罚没的财产作为基金的固定资金来源。由于目前我国投资者的维权成本过高,也由于依靠我国司法途径救济的效果并不乐观,再者为稳定投资者对证券市场的信心,因而构建赔偿基金制度具有必要性。同时,在中国证监会的统领下,凭借其丰富的管理经验,能使赔偿基金良好运作;且我国现行的民事法律也提供了法律基础,因而制度的构建具有可行性。在制度构建设想中,分别从资金来源、赔偿对象和赔偿范围、运作及监管四个方面讨论。第一,在资金来源方面:一是吸纳违法所得和罚款作为资金保障;二是拓展资金来源范围,增加更多种类的资金;三是吸收借鉴中国投资者保护基金的经验,避免曾在投保基金中出现过的问题。第二,基金的赔偿对象应普通中小投资者为主;基金以发生“侵权”为赔付条件,赔偿范围则以证券交易时间段作为界定标准。第三,在运作方面:首先,我国宜采用“一案一设”运作形式;然后,聘请第三方专业基金管理机构担任受托人;最后,在立法中对赔付主体作明确界定。第四,在监管方面,以中国证监会作为监管主体,首要做好对受托主体的监管工作。