私募股权投资在我国发展已有20余年，2009年创业板的推出，使得越来越多的高成长性中小企业开始将上市作为长期的战略目标，高额的投资回报吸引了众多私募股权投资者的加入，自此，私募股权投资逐渐进入高速发展阶段。火爆市场的背后也隐藏着股权投资行业的隐患，过于简单的项目投资分析，使得投资项目价格严重偏离，加上经济政策的调整，存在私募股权投资者参与的IPO项目大量被搁置的不健康状态，加之其自身的流动性差、投资回报高、投资活动专业性强、信息不对称问题的特点，使得如何获得优质投资项目及其投资前的分析成为私募股权投资者比较关注的重点。业界和理论界对私募股权投资项目的现状都有一些讨论和研究，本文就是基于这样的背景，就笔者参与的一个实际投资项目案例，做了一些调查和研究分析。2014年10月至12月，笔者曾在一家私募股权投资基金公司实习，在实习中，所在公司正准备对WN项目进行投资，笔者参与了这个项目投资前的分析工作，在这个过程中，获得了大量一手资料，并结合WN项目的具体实际情况，从私募股权投资者的角度出发，对WN项目进行了较为全面的分析研究。主要内容有：第一部分，绪论。包括本文的研究背景及意义、国内外的研究综述、研究方法与主要内容、可能的创新之处与不足等；第二部分，项目的投资背景。主要介绍了WN项目的概况和私募股权投资者的基本情况，以及私募股权投资者所要投资的WN项目的基本思路；第三部分，项目的投资需求分析。通过对项目的投资政策环境和市场环境分析，了解到该项目所属行业的投资大背景，进而确定项目的投资估算；第四部分，WN项目的投资效益分析。在整理相关财务数据和资料的基础之上，对项目的销售收入及营业税金、成本费用、利润等数据进行计算与分析，进而确定项目的盈利能力，一方面通过对净现值、投资回收期和内部收益率等指标确定项目的投资回报，另一方面通过盈亏平衡点和不确定性分析，确定该项目的抗风险能力；第五部分，WN项目的投资风险分析。主要从项目本身、BH公司和私募股权投资者三个方面，对整个投资过程中可能面临的风险进行分析；第六部分，结论。综合上述分析，得出对该项目值得投资的一般结论。