【摘 要】
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证监会对我国首次公开募股(Initial Public Offerings,简称IPO)信息监管是确保证券市场合理运行,国民经济健康持续发展的重要保障。同时也使得广大投资人能够及时获得上市公司的
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证监会对我国首次公开募股(Initial Public Offerings,简称IPO)信息监管是确保证券市场合理运行,国民经济健康持续发展的重要保障。同时也使得广大投资人能够及时获得上市公司的所有必须披露信息,从而最大程度的保障其经济利益。上市公司的信息透明公正是我国IPO信息监管的最根本目标。因此证监会完善IPO信息监管是整个资本市场监管中极为重要的一环。 我国IPO信息监管体系通过20多年的发展,逐渐走向成熟,已经具备了一定的法律法规和行政规定组成的监管体系,但是我国IPO信息披露监管仍有许多问题存在,例如证监会监管法理地位不明确,我国证券市场监管主体没有直接指明中国证监会为我国证券市场监管部门,而仅仅是置于国务院下属的一个行政部门。另外是法理依据欠缺。我国证券法和违法追究责任等法令还需要进一步修正,本文认为有要通过一定的严刑峻法限制内幕交易和干扰市场的不法行为。再者是行政干预手段超越于法律体系之上,纵观欧美先进证券市场的政府监管部门,无一不是依靠成熟牢固的法律法规体系予以支撑其进行监督管理,而我国由于政府体制的差异性和多年以来的干部任命制度,导致我国证监会IPO信息监管,仍然多以行政手段直接干预市场。最后是监管层次的不足,我国证监会监管权力的明确同时也需要一定的约束,并且分担一定的权力于其下属的自律型监管部门,形成多层次多中心的混合监管IPO信息体系。 本文针对证监会IPO信息披露监管体系的研究,思考我国IPO信息监管中的不足,借鉴国外先进监管部门的组织概念框架,分析和完善IPO信息披露监管的设想,期望建立更加有效完善的IPO信息监管。
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