本文从公司财务角度研究可转债融资对公司绩效的影响，并对相关财务理论问题进行了探讨，在此基础之上为实务操作提供了分析工具。讨论从两种被广泛应用的公司财务目标入手，一种是目前中国上市公司和投资者普遍看重的每股收益最大化，另一种是目前在西方财务理论和实务界都比较看重的公司价值最大化。对每股收益影响的分析，本文首先通过比较可转债融资相对于完全权益融资和普通债券融资其每股收益的变化，并分别发行时和转换期股本和利息成本的变化，从利润构成的角度进行推导，从理论上做出结论；然后结合可转债融资的实例，模拟可转债发行前后公司数据，分别模拟权益融资和普通债融资数据，与之形成比较，对前面做出的推导形成验证，并从实务操作的角度出发，给出了每股收益最大化目标下可转债融资的分析框架。对于公司价值最大化角度的分析，首先是对MM定理的思路做进一步的引申，将之运用于可转债融资的分析，从理论上得出可转债融资对于公司价值的影响；然后从公司资本成本最小化的角度入手，分析包含所有融资方式在内的情况下公司资本方式的确定方法，应用金融风险管理方法，确立衍生资产资本成本的计算原理，给出可转债成本的计算方法，并在此基础上为实务操作提供一个分析框架。本文的创新之处在于： 　　1、通过严谨的论证和分析，讨论了可转债融资对于公司财务绩效的影响。 　　2、释放MM定理仅限于两种融资方式的假设，将资本结构的分析向更一般的情况做出扩展。 　　3、从原理上推导衍生资产资本成本的计算方法，并在此基础上确定可转债融资成本计算方法。 　　4、在理论分析的基础上，综合评价各种理论和实务操作方法，从实务操作的角度给出公司可转债融资定量分析的框架。