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2009年为了应对国际金融危机的冲击,我国政府实施了及时强有力的经济刺激政策,促使我国经济企稳回升。与此同时,商业银行为了追求利润的持续快速增长,容易出现过度竞争,放松信贷标准从而导致信贷决策失败的可能性增加。当前,我国商业银行的信贷决策主要依靠银行自身对企业的考察了解。从财务因素考虑,银行了解企业的第一手资料就是财务报表,根据财务信息做出信贷决策。然而许多学者研究都表明,股权结构与财务报表具有很强的相关性,股权结构影响财务信息优劣,进而影响银行信贷规模、期限。从非财务因素考虑,股权结构等因素决定着借款企业经营状况、未来收益,决定着企业是否能够按期归还贷款。因此,本文试图探讨银行信贷规模以及信贷期限与股权结构的关系。
本文首先介绍选题背景和意义,从理论上分析银行信贷决策,并综述国内外关于银行信贷与股权结构的研究成果。其次,通过回顾我国银行信贷管理历程,介绍西方信贷决策方法,分析我国商业银行贷款现状得出股权结构等非财务因素受重视程度不足。再次,采用理论分析与实证检验相结合的方法,研究银行信贷与股权结构关系。本文所分析的银行信贷主要从两个角度考察,一个是银行借款占资产的比重即银行信贷规模,二是长期借款比例即债务期限。本文选取2005年12月31前在沪深两市发行A股的上市公司作为研究样本,以2006-2008年为研究区间,通过多元回归分析发现:第一大股东持股比例与银行信贷规模负相关,与长期借款比例正相关;股权制衡度与银行信贷规模负相关在统计上不显著,与银行长期借款正相关;机构投资者与银行信贷规模负相关,与银行长期贷款正相关。股权制衡度、机构投资者在银行信贷规模的选择上参考的价值不大,但与第一大股东持股比例一样,在信贷期限选择上具有较强的参考价值。
我国信贷风险管理长期处在政府管制之下,信贷决策手段相对落后。究其原因是多方面的,经济体制改革不彻底,市场化程度低,以及信息不对称所导致的企业信贷资金投向不合理等等。为此,本文根据研究结论提出强化银行信贷决策的一些建议。