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随着巴塞尔新资本协议正式将操作风险管理纳入全面风险管理框架之中,并明确规定银行需要为操作风险计提监管资本金,国际银行业开始日益重视操作风险的度量与管理。越来越多的银行加入到操作风险度量模型的研究工作中,并在实际应用中加以改进和完善。近年来,我国商业银行的操作风险损失事件频频发生、损失金额巨大,操作风险日益成为银行业面临的主要风险之一。虽然短期内我国商业银行还不需要为操作风险计提资本,但银监会已明确表示,从2010年底起开始实施新资本协议。由此可见,对操作风险的量化研究已经成为必然的发展趋势。本文希望通过对比研究国际先进的操作风险度量模型,分析探讨各度量模型的特点和适用性,找到符合我国商业银行操作风险特征的度量模型,从而探索商业银行操作风险管理的新思路,提高我国商业银行的风险管理水平。
本文搜集整理了散见于各种媒体、法院卷宗的有关我国商业银行操作的297起损失事件,并从中挑选出“内/外部欺诈”类型的损失数据246个,以此作为样本数据并构建统计模型。通过对比分析各度量模型的优势和劣势,选择了损失分布法、极值理论法度量操作风险。针对操作风险损失数据的“厚尾”特征,采用了对数线性模型和POT模型“嫁接”的方式拟合损失数据,并利用极大似然估计法、GPD模型检验法精确的计算出模型中的参数值。在该度量模型基础上,本文采用蒙特卡洛模拟方法模拟出100000个可能的损失数据,并计算出操作风险关键指标:风险价值(VaR)和条件风险价值(CVaR)。
最后,本文讨论了操作风险资本金的计算,对传统的资本金计算方法提出了相应的改进建议,并假设我国商业银行操作风险的损失类型分布结构与世界银行业相同,进而根据世界银行业的调查报告信息,推算出我国商业银行的操作风险资本金。
实证研究表明,本文采用的度量模型可以较好的拟合我国商业银行的操作风险损失数据,其操作风险资本金的计算结果也具有很强的合理性。