【摘 要】
:
为了实现其稳定运营,保险公司必须保证资金的增值与保值。因此保险公司的盈余是很重要的。通常,人们会考虑将保险公司的盈余投资于金融市场,即投资于股票市场以获得更大的收益。同时,也可以通过购买再保险的方式转移风险。再保险增强了原保险行业的稳定性,因为它允许保险公司保护其资产负债表免受意外不利损失。因此,研究保险公司的最优再保险投资问题是非常有意义的。本文基于随机分析、随机控制等方法,研究了承保人的最优再
论文部分内容阅读
为了实现其稳定运营,保险公司必须保证资金的增值与保值。因此保险公司的盈余是很重要的。通常,人们会考虑将保险公司的盈余投资于金融市场,即投资于股票市场以获得更大的收益。同时,也可以通过购买再保险的方式转移风险。再保险增强了原保险行业的稳定性,因为它允许保险公司保护其资产负债表免受意外不利损失。因此,研究保险公司的最优再保险投资问题是非常有意义的。本文基于随机分析、随机控制等方法,研究了承保人的最优再保险问题,目标为在具有最低收益保障下求解最优的投资策略使得最大化其终端时刻效用的期望。本文假设承保人可以进行一定比例的再保险,同时可以投资于无风险债券和股票。风险资产的价格过程很大程度上影响着投资者的最优策略,本文假设其价格动态遵循带有状态切换的粗糙Heston模型,旨在寻求更为贴切真实市场的价格模型,但因其不具有马尔科夫性并且是过程依赖的,无法求出显式解。本文应用多因子模型对其进行逼近,证明了逼近模型下得到的最优策略收敛于原问题的最优策略。应用随机控制理论技术得到非线性偏微分方程,并给出了相应的验证结果。求得对偶空间的效用最大化问题的等价形式,应用蒙特卡洛模拟求解近似解。最后,通过数值算例比较带有状态切换和不带有状态切换模型下的财富、随机波动率、投资策略和状态,说明模型参数对投资策略的影响。
其他文献
现实世界中的许多传播现象,如计算机病毒的传播,谣言的扩散,传染病传播等,都可以用复杂网络上的传播动力学进行描述。因此基于复杂网络传播动力学的研究在疾病防控,风险评估,舆情控制等领域的应用吸引了大量专家学者的广泛关注。然而现实生活中的诸多传播现象通常不是割裂存在的,而是相互作用共同演化的,如多种疾病的同时暴发,多种谣言的同时扩散。这也使得对于复杂网络上传播动力学过程的建模以及干预的研究困难重重。近年
自我国加入世界贸易组织以来,对外开放的程度不断加深。在对外贸易蓬勃发展的同时,人们也逐步关注劳动力市场不平等问题,收入分化现象逐渐引起学者的重视,其中一个显著的表现就是两性在就业市场上的薪酬差距在不断发展变化。不同于以往文献,本文以进口这一日益重要的角度作为切入点,系统探讨其对于企业内部性别工资差距的影响,若存在影响,其可能的途径是什么?本文采用2004-2007年间的工业企业数据和高度细化海关关
2011年我国第一家互联网众筹平台诞生,至今众筹在我国已经历了十余年的发展。众筹项目从最初的音乐等文化创意类项目,拓展到金融、公益、汽车、大病等项目领域。互联网和移动终端的快速发展,带动了众筹行业的蓬勃发展,“互联网+”为我国慈善事业提供了新的思路,大病众筹成为慈善捐助的一种新形态。大病众筹的有序发展,是构建我国多层次的社会保障体系的一个组成部分,有利于推进第三次分配和共同富裕。通过对大病众筹的现
智慧城市是城市发展的新模式,是数字产业、公共服务、基础设施等当前经济社会发展关键支点的综合实现载体。通过引入信息通讯技术(Information and Communications Technology,ICT)对城市生态系统中的各类信息进行全面识别、分析、整合和处理,来满足经济社会发展所带来的新的公共服务需求。城市化的不断发展使得城市人口不断上升,对公共服务的需求和标准也也在不断提升,加剧了看
浙江高考在2014年进行了改革,将原来的大综合考试改为自由选考综合科目,将原来的按考试成绩计分改为按排名比例赋分。随着学生以及家长逐渐掌握了选考规律,新高考中选考物理的人数逐年减少,并促使浙江考试院对赋分机制进行了完善和改进。以往的研究针对新高考改革造成物理选考人数下降问题,以理论分析方法为主。有部分学者通过在部分地区、部分学校试点研究,通常是以针对学生的问卷调查展开的,就问卷结果进行分析比较研究
近代中国社会经济生活中的一个重要变化就是本国新式企业的起步与发展,其中以工业企业的发展为主。以往研究中国近代新式企业中关注的因素主要有口岸开放、铁路的建立、国家能力、制度变革以及产权保护等等。但在近代中国新式企业建立过程中,企业建立成功与否的一个关键在于其借贷约束是否可以满足工业大资本的需求。在近代新式金融与本国新式企业联系不够紧密的情况下,传统钱庄业为本国新式企业融资提供资本供给,进而促进其企业
无线电能传输因其安全和便捷的特性,在消费电子、可穿戴医疗设备以及电动汽车等领域都有广泛的应用场景。电磁超材料具有负的等效磁导率,因此能够放大倏逝波,增强无线电能传输系统收发线圈之间的耦合。将超材料应用在无线电能传输系统中,可以提升系统的传输效率。无线电能传输系统的工作频率通常小于10MHz,这要求设计出的超材料也要满足低频的特点。同时,超材料单元的边长应远小于工作波长,也为了方便超材料在无线电能传
经济的高速发展使人们不再满足于基本生活的保障,更多的人开始追求更高的生活品质和精神富裕,而幸福感体现了居民对生活总体状况的综合评价,反映了当前人们的生活追求,也衡量着社会的和谐状态与发展程度。低收入者在经济社会中处于劣势地位,往往是经济发展不均衡、社会体制不公平等矛盾的承受方,同时低收入者资源稀缺的困境制约了低收入者幸福感的提升。与此同时,互联网快速全方位的发展与使用对中国居民的生活和主观福利水平
滑翔式再入飞行器指的是由助推器送至一定高度,然后在引力作用下重新进入大气层并在临近空间进行长距离滑翔的飞行器。由于滑翔式再入飞行器具备航速高、航程长、机动灵活的特点,无论在军事还是民用领域,均受到了广泛的关注。本文以滑翔式再入飞行器为对象,针对轨迹优化和再入制导问题展开了研究。第一,概述了滑翔式飞行器、轨迹优化和再入制导技术的发展,推导了滑翔式飞行器再入段的动力学方程以及气动参数模型。第二,根据典
随着信息技术与数字化的发展,数据成为最具时代特征的生产要素,数字化发展成为新时代综合国力的高度体现以及构建现代化经济体系的重要引擎。我国要把握数字技术革命与数字产业升级的新机遇,采取各种举措打造竞争新优势,重塑数字时代的国际新格局。与此同时,数字鸿沟和包容性增长也是我国经济发展的重要议题。我国必须尽快转变传统发展方式,加快补齐短板弱项,走出一条数字化高质量发展道路。首先,本文对数字化发展与经济增长