论文部分内容阅读
P2P融资模式是近几年新兴的一种利用互联网技术形成的直接信贷模式,对解决传统借贷市场服务覆盖面低的问题发挥着巨大的作用。但P2P融资模式当前在中国存在着诸多问题和风险,尤其是频发的P2P网贷平台的跑路、诈骗、经营困难以及倒闭事件和普遍较高的借款人违约风险,都造成出借人的资金安全得不到有力的保障。因此本文以出借人的立场为视角,分析出借人面临的两大风险,P2P借贷平台网站倒闭风险与借款人逾期还款或不还款风险。具体内容包括：1、考察分析P2P网络借贷的独特特征,比较其与传统信贷(商业银行借贷和民间借贷)违约风险的不用点。2、对不同模式的P2P网贷平台分别进行平台倒闭风险的分析。这几种模式分别为纯粹P2P模式,即网络借贷平台只单纯做信息中介：担保P2P模式,即网络借贷平台引入垫付机制,由平台的风险准备金或担保公司提供本金保障；P2N模式,即网络借贷平台与小额贷款公司和担保公司进行合作,由小额贷款公司和担保公司提供借款来源及担保,网贷借贷平台并不直接参与借款人的开发及担保。之后对2006年6月至2015年2月发生的问题平台的问题时间、问题地区、问题类型、注册资金、存活时间、待收金额、运行模式等进行了特征分析。3、利用博弈理论,对P2P网贷平台借款人的违约成因进行经济分析。同时,本文利用编写的计算机程序对拍拍贷网站上的数据进行抓取,对取得的样本数据进行了统计分析与二元Logistic回归分析,研究表明,在无抵押无担保的信用贷款情况下,借款人身份信息是影响借款人是否违约的最大的因素,其次为借款期限、历史成功数、年利率、借入信用与认证总分。4、根据对P2P网络借贷平台倒闭风险的分析,以及对P2P网络借贷平台借款人违约成因的实证分析,对P2P网络借贷平台的运行与监管分别提出了建议。针对P2P网络借贷平台的运行,本文认为随着中国个人信用体系与企业信用体系建设逐渐成熟,P2P网络借贷平台应逐渐回归平台化,不参与借款人的开发及本金垫付。对于借款人的诸多信息,本文实证结果显示应该着重关注两点：一是借款人身份特征可能带来的道德风险；二是关注借款期限与年利率的特征。最后本文在行业准入、平台定位、监管机构与征信体系方面对我国P2P网络借贷平台的监管提出了相应建议。