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由于我国上市公司大部分由国有企业转制而来,公司治理结构存在诸多缺陷:如所有者缺位、一股独大、内部人控制等。这些缺陷所带来的弊端,已经严重影响了我国证券市场的健康发展,引入独立董事制度是我国完善上市公司治理结构的重要举措。由于独立董事制度在我国是新生事物,无论在理论还是实践方面都很不完善,而独立董事制度的发展又会对我国公司治理产生很大影响,进而对我国证券市场及整个经济生活产生重大作用。因此,分析独立董事制度在我国的实践,研究如何对其进一步完善对我国经济有着积极的意义。本文针对这一制度进行了探讨。
本文第一部分对独立董事及制度作了概括性的说明和介绍,包括独立董事的含义、特征,产生的原因、过程及发展,并在此基础上分析了独立董事制度的作用。第二部分由一般到特殊,着重分析了我国上市公司独立董事制度建立的特殊背景以及所面临的特殊问题,认为我国上市公司股权结构的特殊性——我国上市公司股权集中程度非常高,一股独大现象非常普遍;大股东中国家股东和法人股东占压倒多数,相当一部分法人股东也是国有控股的;国有产权虚置引起内部人控制;小股东“搭便车"的心理,“理性的冷漠”及其弱势地位,以及中小投资者权益保护制度的缺乏;流通股与非流通股的划分,2/3的股票不流通,上市公司掌握在非流通股股东手中,股票价格的升跌与非流通股股东利益没有什么太大关系——决定了我国上市公司独立董事制度建立和完善的特殊性和艰巨性。具体而言,我国上市公司独立董事制度的建立和完善面临以下特殊的问题:独立董事的约束、激励问题;独立董事的兼职问题:独立董事获取信息存在障碍;扩大独立董事的权利问题;独立董事的人数及比例问题;独立董事的人力资源问题;独立董事的独立性问题。在前两部分的基础之上,第三部分对如何进一步完善我国上市公司独立董事制度进行了有益的探索,并提出以下建议:修改完善相关的法律法规;实行征集投票权制度;解决股权过分集中的现象;培养成熟的独立董事人才‘市场;建立独立董事自律组织等等。本文通过由一般到个别、由普遍到特殊的演绎,揭示了我国上市公司独立董事制度建立和完善的独特之处,并在提出较有针对性的建议方面有所创新。
任何事物的发展都需要经历一个由不成熟到成熟的逐步完善过程。我国的独立董事制度正处于尝试和摸索之中,如何建立富有实效而不是流于形式的独立董事制度,有赖于我们积极借鉴国外的成功经验和清醒认识本国的特殊国情,做到因地制宜,真正体现中国特色。