基础化工行业是我国重要的行业之一,推动着衣、食、住、行各个方面的革新。传统基础化工行业普遍面临着低端产能过剩、高端产能短缺、部分领域进口依赖度高、污染排放严重等问题。随着产业升级以及对绿色化工的需求,基础化工行业面临着大量的长周期资金缺口,但是基础化工行业公司普遍面临着融资难题,如:内源融资能力不足;高度依赖银行借款和借款期限偏向短期;股权融资实施率低、发行周期长;债券发行成本高和对评级要求高等问题。这些问题使得基础化工企业融资受限,因此如何扩宽基础化工行业的再融资渠道,满足基础化工行业长周期、高投入的融资需求,具有重要研究意义。本文以基础化工行业的领军者宝丰能源为研究对象。首先,本文分析了基础化工行业和宝丰能源的融资现状。其次选择合适的融资方式,本文总结了宝丰能源项目建设需求及特点,大投资、长周期、高风险是其显著的特点,在此基础上通过融资条件、成本、风险三方面对现有融资方式和可转债进行对比,总结现有融资方式存在的局限性及问题,并对宝丰转债优势及发行可行性进行分析。其次,对宝丰转债的融资发行方案进行设计。本文通过GM（1,1）模型预测宝丰能源的融资需求为33.22亿元,基于宝丰转债更偏债性的特点对宝丰转债的具体条款进行设计,并且通过修正的B-S模型对其理论价值进行分析。本文的主要结论:第一,可转债发行成本低,期限长,相比普通的债券发行对主体评级要求有所降低,给AA级及以下的公司留有发行空间。并且受到再融资政策新规的鼓励,可转债相比定增具有更高的实施成功率和更短的发行周期,因此基础化工行业可以通过可转债拓宽再融资渠道。第二,中国可转债条款设计同质化程度高,有条件的回售条款是可转债不再廉价的原因之一,放宽回售条款的设计更加有利于可转债的发行并提升条款设计的差异化程度。第三,考虑杠杆效应、稀释效应以及相应条款后的修正B-S模型对于基础化工行业发行的可转债具有一定的适应性,能够有效降低定价偏差率。本文通过宝丰转债融资方案设计,旨在为基础化工行业提供新的再融资渠道,使得基础化工行业能够加大对精细化工和绿色化工的长期投入,有效提升单位产值附加值和环保效能。