2006年2月15日颁布的《企业会计准则8号——资产减值》(以下简称CAS8)借鉴了FASB和IASB的做法,采用单一的准则来规范长期资产减值问题,统一了对各项长期资产进行减值时所采用的会计政策、判断标准和处理思想,在确认、计量、披露等方面较之前的准则作出了更加详细的规定,力求为会计信息使用者提供更真实、有用的信息。但是,CAS8明确规定长期资产减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。该规定虽有利于抑制通过长期资产减值计提和转回来恶意操纵利润的现象,却否定了经济因素对资产价值的影响,造成了我国会计准则与国际财务报告准则的重要差异。因而,此次长期资产减值会计制度的变革能否达到准则制定者所希望的改进会计信息质量、提高会计信息决策有用性的初衷?以及禁止长期资产减值转回这一规定是否具有合理性?这些问题便是本文所要研究的内容。本文从会计目标理论入手,对有效市场理论、会计信息作用机制理论以及资产减值会计相关理论进行了分析。在此基础上,从投资者的立场,采用价值相关性研究方法,以沪深两市A股上市公司CAS8执行前后的面板数据为研究对象,就长期资产减值会计制度变迁对会计信息有用性的总体影响进行了实证检验。同时又对长期资产减值转回会计信息的有用性进行了实证检验,以评价CAS8禁止长期资产减值转回的合理性。研究发现,CAS8执行前长期资产减值会计信息具有价值相关性,而CAS8执行后长期资产减值会计信息却不具有价值相关性。本文分析,CAS8执行后长期资产减值会计信息不具价值相关性的主要原因是禁止长期资产减值转回,故而又进一步对长期资产减值转回所提供的会计信息价值相关性进行实证检验,结果显示长期资产减值转回所提供的会计信息能够改进上市公司会计信息的质量,具有价值相关性。由此得出:虽然CAS8禁止长期资产减值转回可以扼制一些企业利用长期资产减值转回操纵利润的短期行为,在一定程度上保证了会计信息的可靠性。但它否定了市场变化因素对资产价值的影响,不符合资产的定义和新准则所提倡的资产负债观的要求,也与决策有用观的会计目标相背离,是以牺牲会计信息的相关性为代价的。这种牺牲并没有换取准则制定者所期望的提高会计信息总体有用性的目的,反而使长期资产减值会计信息的价值相关性变差。所以,本文认为CAS8禁止长期资产减值转回不但使会计信息的有用性受到损害,而且使长期资产减值会计制度变革的效果大打折扣,同时也导致了我国会计准则与国际财务报告准则的重要差异,与我国决心与国际财务报告准则持续全面趋同的步伐不相吻合。针对研究结论,本文提出了如下三方面的建议:(1)完善长期资产减值转回的规范;(2)完善资产减值准则执行的内部保障机制;(3)改善资产减值准则执行的外部环境。