自20世纪60年代以来,关于企业资本结构的理论研究和实证研究已经非常详尽,而企业债务期限结构却远没有受到足够的关注。企业的债务期限对于企业来说至关重要,合理的债务期限结构可以防止企业陷入流动性危机、降低代理成本、向外界释放适当的信息并且在效率和成本之间较好地权衡等。西方学者经过一段时间的研究,已经形成了以代理成本理论、信息不对称理论、税收理论和期限匹配理论为核心的理论体系。中国企业债务期限结构明显短于其他主要国家,因此仅仅依靠这些理论不足以解释中国企业的现状。本文将在西方学者研究的基础上运用中国上市公司数据进行验证,加入更能解释中国企业状况的变量,并且从动态的角度对我国上市公司债务期限结构的影响因素进行研究。本文主要研究了2000-2010年沪深A股上市公司债务期限结构的变化及其影响因素。首先,运用混合回归模型、随机效应模型和固定效应模型对代理成本理论、信息不对称理论、税收理论和期限匹配理论进行了实证检验,发现我国上市公司的债务期限与企业资产规模、成长机会、资产期限显著成正比,与企业的信用风险显著成反比,企业的每股收益的变化率、有效税率在所有模型中并不显著。因此我国的上市公司数据主要支持代理成本理论和期限匹配理论,部分支持信息不对称理论,并不支持税收理论。在此基础上,本文创造性地增加了对于企业所有制和所在行业集中度对债务期限结构影响的检验,证实国有企业、行业集中度较高的企业所持有的债务期限较长,国有企业在不同行业中的进入和退出更是加剧了不同行业中企业债务期限结构的差别。本文还首次从动态角度研究了企业债务期限结构随着时间的变化,通过加入时间趋势变量和分时间段回归,我们得出结论认为我国上市公司的债务期限在2008年以前缓慢缩短,而2008年危机后我国的上市公司债务期限大幅度地增加。