论文部分内容阅读
本文主要运用随机分析研究金融市场中的一类资产定价模型，并讨论了公司的违约概率和债券的信用价差．
Merton(1974)模型将金融理论和连续时间方法结合在一起，从动态的角度研究金融资产的定价问题，这已经成为现代信用风险理论的基础．
本文在随机利率的情形下推广了Merton(1974)提出的模型．我们简化了Long-staft和Schwartz(1995)文章中的结构化模型，推导出公司债券价值所满足的偏微分方程并求出其解的解析表达式，得到了违约概率和信用价差的表达式，并详细讨论了随机利率因素对公司违约概率和债券信用价差的影响。