小微型企业是国民经济的生力军,在稳定经济增长、促进就业、激发科技创新、繁荣市场和满足市场多样化需求方面都有着举足轻重的作用。然而,由于市场经济体制机制不完备等多方面的因素,我国的小微型企业面临的融资约束问题一直没有得到有效解决。不解决融资约束问题,不仅会影响小微型企业的生存,而且对我国的经济增长的可持续也有着消极的影响。而小微型企业融资约束的问题与我国银行、政府和企业弱质性有着直接的关系。因此,本文基于银行、政府和小微型企业三方动态视角,深入探究我国小微型企业融资约束问题,具有一定的理论意义和现实意义。本文将在对国内外研究述评的基础上,结合相关经济理论,对银行、政府和小微型企业融资约束之间的关系进行研究。(1)分析我国小微型企业融资现状,对小微型企业在融资约束下的行为选择及后果进行描述,其中重点分析小微型企业在资金需求方面错配的问题。(2)将政府、银行和小微型企业三者同时纳入小微型企业融资过程中,重点分析小微型企业融资约束问题形成的动态机制,利用三方动态模型解释小微型企业“融资难”的形成机制。(3)运用联合贷款模型,探讨小微型企业“融资贵”的原因所在,利用模型证明联合贷款不仅可有效利用信贷配给,同时还能有效降低小微型企业融资成本。(4)梳理发达国家美、日、法、德在解决小微型企业融资约束问题方面的相关治理经验,指出我国在相关配套措施和贷款策略等方面不足。(5)在此基础上,提出小微型企业融资约束的形成制度及环境条件,并给出缓解我国小微型企业融资约束问题的相关配套措施。本文研究结论如下:(1)目前我国小微型企业融资需求强烈,一方面市场机制不健全,信息不对称,小微型企业缺少相关的融资渠道;另一方面小微型企业自身弱质性,处于市场弱势地位,信息相对闭塞,在信用管理、风险管理、财务管理等方面较差。(2)政府、银行和小微型企业各自利益诉求不同,在三方动态模型下,各自追求自身利益最大化,导致小微型企业自身融资困境持续加剧;小微型企业“融资难”的成因不是单一因素,而是多主体、多因素下形成的,市场环境的选择、政府政策传达的迟滞性以及大银行缺乏融资的优势各种因素共同作用。(3)因为缺乏完备的市场融资机制,一方面大型金融机构先天不具有为小微型企业提供融资的优势,另一方面中小型金融机构数量不足以应对庞大融资需求,“解铃还须系铃人”,降低民间资本进入市场的门槛,鼓励中小金融机构以及民间融资进行金融产品创新、信贷技术创新和内部管理的优化等。(4)为缓解小微企业融资约束问题,国家虽然发布的相关配套措施,但与发达国家相比,缺乏系统性和完备性,没有统一调度部门,因此实施难度大,导致大型金融机构融资门槛的“明降暗升”,没有达到政策预估效果。(5)完善相关的法律法规和政策,改善小微型企业生存环境;迫切需要深化商业银行改革,促进多层次金融市场的建立,鼓励发展中小金融机构;完善市场机制,建立合理信息传达机制,形成市场主体的良性互动;进而缓解我国小微型企业融资约束问题。本文可能的创新有:(1)构建政府、银行和小微型企业三方动态模型,发现小微型企业融资约束问题中的“融资难”是政府、银行和小微型企业三方在不同影响因素下相机决策的结果。(2)指出小微型企业“融资贵”的主要原因是银行与小微型企业之间缺乏互信机制,构建小微型企业联合融资模型,发现在一定范围内,联合融资有助于改善小微型企业抵押品不足的境况,可有效降低小微型企业的融资成本。(3)从动态视角来对小微型企业融资约束问题进行合理解释,重点探讨小微型企业在针对政府不同政策和银行不同贷款决策下的行为逻辑,发现融资约束问题是银行、政府和小微型企业在自身利益最大化决策下的结果。