审计风险理论认为,财务困境类企业更容易发生重大错报风险,由此增加了注册会计师提供不恰当财务报表审计意见的风险。审计风险的影响因素有很多,除了经济环境等外部因素,还包括审计师的自身因素,例如审计师的审计水平不足、素质不高等;还包括被审计单位的因素,如发生债务重组等情况。当企业陷入财务困境时,难以偿还到期债务,就可能导致审计风险的产生,所以财务困境是审计风险的重要因素。当企业陷入财务困境后,往往会采取很多举措,例如,加强现金流量管理、适当的负债筹资、高层管理人员的调动变更等等。管理层变更作为应对财务困境的手段之一,可能会对财务困境与审计风险的关系产生负向的调节作用。但管理层变更可能降低审计风险的原因尚不十分明确。一种观点认为其根本原因在于管理者变更后,管理层能力也得到了提升,高能力管理者可能会获取更多融资,缓解财务压力,帮助企业脱离财务困境,进而降低审计风险;另一种观点认为其根本原因与管理层能力是否升高无关。通过对过往文献的分析,发现关于管理层变更是否会抑制财务困境消极效用的研究是不足的,特别是对管理层变更抑制财务困境消极效用的原因研究更为少见。因此,本文的研究目的就是探究财务困境对审计风险的影响,在此基础上进一步考虑管理层变更对财务困境与审计风险关系的影响,以及这种影响是否与管理层变更后的能力相关。本文以我国2005年至2020年的上市公司为主要研究对象,结合舞弊三角形理论与审计风险理论,实证检验了处于财务困境下的上市公司审计风险水平,同时,进一步分析管理层变更在其中所产生的调节作用。研究得出以下主要结论:（1）上市公司处于财务困境的窘况时,其财务报表的重大错报风险更高,使得注册会计师发表不恰当审计意见的概率增加,即财务困境与审计风险显著正相关;（2）发生财务困境公司的管理层变更会降低财务困境对审计风险的影响,即具有负向调节作用;（3）财务困境公司发生管理层变更后,管理层能力得到了提升,但是,管理层能力对财务困境与审计风险的关系并未产生显著影响。这说明管理层变更对审计风险的抑制作用与管理层能力无关,可能是源于管理层变更后新任管理层更加谨慎,具体可能表现在面对财务困境时的经营决策选择上。本文的研究不仅丰富了审计风险理论的相关研究,也拓展了管理层变更在审计风险影响因素中产生作用的理论成果,并进一步探索了管理层变更对财务困境消极作用抑制的原因,所得到的结论具有一定的理论意义。除此之外,本文可以帮助注册会计师拓宽审计风险的识别与控制,降低自身从业风险,同时有利于投资者基于上市公司相关信息做出更理智的投资决策。