利率市场化是我国金融改革的重要一环。当前环境下，我国的利率市场化正处于起步阶段。2013年7月20日中国人民银行宣布贷款利率管制全面放开，金融机构市场利率定价自律机制初步建立。民间借贷市场作为银行借贷的重要补充，其存量规模逐年增长。P2P网络信贷作为一种新兴的民间借贷市场，业务逐渐展开，P2P网络信贷平台大量出现，P2P网络信贷业务形式呈现出多样化的态势。我国 P2P网贷市场有逐渐衍生出国内的民间借贷市场特点，如担保机制的产生。这种模式的存在对出借人行为的影响尚不明确。出借人在做出投资决策是是否足够理性，能够有效识别出有担保机制平台上借款者的风险，正是本文要探究的问题。给本文借助国内一家网贷平台——红岭创投的每日成功交易数据，实证分析了投资者在投资过程中是否存在非理性的投资决定因素。本文通过三个阶段的层层递进式研究，得出结论。实证分析的结果表明：投资者是足够聪明和理性的，他们能够识别借款标的中所包含的风险，评估其所带来的收益。投资者表现出在同风险条件下，对更高收益的显著偏好，和风险收益抉择下对高利率标的的排斥。就利率角度而言，他们对风险的厌恶显著超过了对收益的偏好，投资者的投资行为是理性决策后的结果。