本文以研究商业银行金融创新过程为核心，通过对不同类型金融系统的讨论，总结了金融系统信息特征与商业银行金融创新过程间的相互关系，以及商业银行金融创新的动机和实现条件。 研究围绕一个分析体系，和两条主要线索展开。这一体系为金融创新理论研究的一般均衡分析体系。而两条分析线索是：第一，不同金融系统中企业信息外部可得性的差异；第二，由外部约束导致的不同金融系统中，企业外部融资资源的差异。依据这一结构，以竞争性市场环境为参照系，建立了基础模型，通过分时期的信息显示与各市场参与主体最优化决策分析，对银行金融创新的一般过程进行了总结。然后通过与基础模型分析结论的对比，对银行主导金融系统和转型经济中的银行金融创新过程做出了解释。 在具体分析方法上的主要特点是：首先，在基础模型分析中，将企业可选投资机会及企业累积的投资特征定义为企业外部可观测信息集，并直接定义了企业内部经营信息与企业外部融资成本与收益间的关系，以及企业信息外部可得性与银行金融创新过程的关系。这一分析方法令信息与创新过程的关联分析得到了强化。其次，运用产业经济的分析方法，运用一个垄断竞争的动态模型，具体描述了银行主导金融系统的特殊银行金融创新过程。通过模型分析、对比分析和经验分析，本文的主要研究结论是： 在市场主导金融系统中，金融创新的一般过程是：以最优化准则进行决策的经济主体，在没有外部约束的条件下(垄断的市场及制度的硬约束)，自主地在现有可拓展金融产品空间中，寻找相互匹配的新特征产品并实现匹配的过程。由于在市场主导金融系统中，高度发达的金融市场改善了外部人获得信息的成本，与需要外部融资企业的宣告成本，而导致创新实现的概率较高。在此创新过程中，由于投资银行未受其它业务收益约束而有高的创新概率，而商业银行会出于对创新替代其贷款的担忧而具有低的创新概率。 在银行主导金融系统中，由于信息主要聚集在银行体系中，而令企业寻求其他外部融资资源的成本相对高昂。因此当银行拒绝市场对其业务的替代，而选择在自身业务范围内向企业提供改进的服务时，创新就内生地低于竞争性市场环境。此时的银行金融创新过程将是银行出于对收益及风险状况改善的动机，对已有成功创新的采纳与扩散过程。 与前两类金融系统不同，转型经济中的金融创新最终将在符合国家意志时才能得到实现。因此金融创新过程已经不仅是银行的竞争问题，而是国家对金融资源控制与否，银行垄断地位保持与否，以及更重要的国家是否要继续承担原国有企业的制度变革成本的政策选择问题。尽管在一个扩大的分析框架中，转型经济的金融创新结果是不确定的，但笔者认为，国有银行在金融创新过程中具有“先行者”优势，其改善的创新状态将会对整个金融系统产生有利的影响。