房地产业对保持我国国民经济的快速健康发展、提高广大人民群众的生活水平有重要作用,房地产金融则是促进房地产业加快发展的催化剂。我国近几年住房抵押贷款量迅速增加,对扩大内需、促进房地产业良性循环发挥了积极作用。但住房抵押贷款存在短期性资金长期运用的矛盾,可能对商业银行造成潜在的流动性风险,而且我国房地产信贷潜在的市场极其庞大,长期来看可能存在资金上的不足。国外解决这些矛盾的办法是推行个人住房抵押贷款证券化。在建立与社会主义市场经济体制相适应的金融市场体系过程中,个人住房抵押贷款证券化必然会成为商业银行发展的一个方向,个人住房抵押贷款证券化是完善我国金融制度的必然选择。本论文通过对个人住房抵押贷款现阶段存在的诸多问题进行探讨,以SWOT分析法对实施个人住房抵押贷款证券化进行环境分析,介绍个人住房抵押贷款证券化的运作原理以及实施个人住房抵押贷款证券化的理论基础,提出了现阶段商业银行实施个人住房抵押贷款证券化的模式,并根据原理,以商业银行为例进行了具体的模式设计。全文共分为六章,第一章是绪论,简要介绍了本文的选题背景、研究意义,研究动态,研究方法,创新之处,论文结构。第二章主要介绍了商业银行个人住房抵押贷款证券化的发展现状。简要介绍了住房抵押贷款证券化的概念、目的和特征;概述了住房抵押贷款证券化的发展脉络;通过分析现阶段商业银行个人住房抵押贷款的发展现状,从而归纳出实施个人住房抵押贷款证券化对商业银行有何现实意义。第三章简要的阐述了个人住房抵押贷款证券化的理论基础。简单介绍了个人住房抵押贷款证券化融资的基本运作流程和核心原理,为证券化模式设计打下理论基础。第四章对商业银行实施个人住房抵押贷款证券化的适用条件进行分析。主要采用了SWOT 分析方法进行环境分析,对现阶段商业银行实施个人住房抵押贷款证券化的内外部适用条件,即个人住房抵押贷款证券化的优势、劣势、机会和威胁,进行了全面的分析,并通过矩阵匹配,针对劣势和威胁做出相应的对策,得出现阶段应该不失时机的开展住房抵押贷款证券化尝试的结论。第五章根据前几章提到的运作原理和适用条件分析,本章结合美国住房抵押贷款证券化模式的特点,依据是否设立SPV 以及SPV 设立方式的不同,对商业银