创业投资作为一种支持创业者创业的投资工具，在孵化创新中小企业、高技术产业发展、拓宽就业市场、增强就业机会、优化资源配置、培育新的经济增长点等方面发挥了巨大的作用，引起了各国的高度重视。从80年代初，创业投资问题作为一个专门研究领域引起了人们的重视。由于时代发展的变化，在不同的时期研究热点有所不同。随着1996年诺贝尔经济学奖授予维克里和莫尔斯两位信息经济学家，国内外学者愈来愈感兴趣于信息经济学，并且不断地将信息经济学理论运用于创业投资运行机制问题的研究。 本文紧扣创业投资基金的主题运用信息经济学理论对创业投资基金运作机制的三个方面：创业企业家的评估、创业企业资本结构优化和创业投资基金的退出进行了比较系统、深入的分析。 (1)在分析创业企业家的代理风险的类型、代理风险的成因基础上，对基于代理风险的创业企业家评估指标进行了定性分析，提出了创业企业家评估指标子体系。 (2)考察了创业投资公司常用的投资工具，并对创业投资公司多选择权益性投资工具的原因进行分析。运用信息经济学理论对创业企业的资本结构进行了剖析，构建了一个基于创业投资家(公司)与创业企业家的简单交易模型，讨论了关于创业资本产出不确定状况下的补偿机制。 (3)在分析了创业投资基金退出方式的基础上，对影响创业投资基金投资期限的主要因素进行了剖析。