到目前为止,我国股指期货已经正式运行快两年了,随着股指期货市场的不断发展,股指期货套利交易越来越受到众多投资者的关注。套利交易,一方面可以促使市场价格向其合理区间恢复,增强股指期货市场的流动性,满足套期保证者对流动性的需求；另一方面通过套利交易可以获得无风险收益或者风险很低的收益,无疑对每一个投资者来说具有很大的诱惑力。因此,无论是从市场角度还是从投资者角度来看,对股指期货套利交易进行系统性研究都具有一定的理论意义与实践意义。本文在回顾国内外股指期货套利理论与实证研究的基础上,结合目前国内市场的实际运行环境,分析了影响股指期货定价的外生因素(包括交易成本、借贷利率不相等,融券费用与融券保证金、股息率不确定等市场不完全因素),基于持有成本的股指期货定价理论,推导了在我国不完全市场条件下的股指期货无套利定价区间；对无套利区间模型分析之后本文引入了协整理论,试图从统计学的角度发现套利机会。在套利理论的研究基础上本文采用无套利区间模型和时间序列协整模型对我国股指期货市场的期现套利进行了实证研究；实证研究之前,对期现套利中的关键环节“跟踪误差”进行了详细的分析,在介绍了常用的几种构建现货组合的方法之后,以新纳入融资融券标的的6支ETF基金为基础,通过最优化方法构建了跟踪指数的ETF组合,实证得到该组合具有较低的跟踪误差。采用无套利区间模型对期现套利进行实证研究过程中,较为细致的估算了模型中的各种参数,实证结果发现样本期间套利机会并不多见,只发现了4次正向套利机会,并没有发现反向套利机会；基于协整理论的实证研究发现沪深300指数与当月连续合约价格序列都是1阶单整序列,并且两者之间存在协整关系,考虑交易成本后,协整模型发现正向套利机会5次,也没有发现反向套利机会；从实证结果来看,国内股指期货市场价格被高估的程度要大于被低估的程度。实证研究之后本文对两种套利模型进行了总结分析,认为两种模型各有利弊。