期货价格频繁波动是期货市场最重要的特征之一,但是价格波动具有突变性,价格突变对交易有着巨大的安全隐患,若风险管理措施有所不当,甚至会威胁到期货交易运行机制的正常运作。因此,研究与预测期货价格突变显得尤为重要。本文研究意在解决以下几个问题:期货价格突变有何特征?如何去测度?用测度指标能否预测未来的期货价格突变?以及预测到期货价格突变后该采取怎样的措施?本文认为期货价格的突变重点在于趋势的改变,类似于材料形变后无法自发的回到原来的形状和大小,因此本文引入材料变形理论来解释分析期货价格的突变。本文首先使用材料形变塑性的特质来定义期货价格的塑性,该部分引入期货均衡价格的概念,均衡价格简单来讲就是不受外力干扰下,多空双方共同认可的稳定价格。期货价格塑性的外在表现就是在交易量的推动下,价格偏离原来的均衡价格形成新的均衡价格。然后本文主要分析了期货价格的塑性模型预测期货价格突变的原理。最后本文对塑性模型预测期货价格突变进行实证分析,并且基于模型的结果提出相应的交易策略。本文将期货价格的一阶自回归塑性模型用于多个商品期货品种（白糖、橡胶、棉花、玉米）价格突变的研究,通过实证分析表明,该模型对于预测股指期货以及商品期货日内分钟价格的突变有比较显著的作用:当塑性系数出现异常点后,有77%以上的几率会有价格突变的现象发生。本文最后还基于该结论给出了相应的交易策略,将该策略与现有的双均线策略的效果做对比,并且将本文的策略叠加在双均线策略上,发现本文的策略能有效提高双均线策略的累计收益率,并且在某些情况下能显著降低双均线策略累计收益率的波动,即能够显著改善传统的双均线策略的效果。