传统的投资组合理论主要关注于金融产品价格以达到投资组合选择的最优点,但是当前越来越多的投资者和机构更多关注于投资对象的多指标和投资者的风险态度,由此看来,投资者的风险态度和多类指标在现代投资组合理论中有着重要的作用。就应用型方面来说,首先做好投资组合多指标的选择和投资者风险态度的测量有助于投资者根据自身偏好做出更好的投资组合选择,其次有助于中国人民银行、银保监会和证监会等一些监管机构的监督和管理相应的金融产品市场,最后也有助于银行和证券等金融类机构为投资者们推出符合投资者自身风险偏好的各种投资理财产品。因此,在一定的条件下解决这两个问题对宏观控制经济稳定和微观个体经济的资产增值保值及减少风险有着非常重要的意义。因此,考虑多指标和风险态度结合的投资组合研究是非常重要的。而如何精确地对投资者的风险态度进行衡量是现代投资组合理论中一个至关重要的研究问题。为了解决这个问题,本文引用了问卷研究法、风险情景拟合法、权重分析法、本利分析法研究模型对风险态度系数的进行求解。问卷研究法主要采取调查研究的方式进行投资者风险态度的分析,风险情景拟合法主要通过投资者的历史选择数据,分析其排序再进行一个风险偏好的测量,权重分析法主要是根据投资者选择的权重来进行风险偏好的测量,而本利分析法主要是以最小风险下的资金分配研究并以风险最小化为目标函数,引入GARCH模型的设定对资金分配和风险态度的假设提炼了模型的约束条件,最终形成一个最优资金分配和风险最小约束规划形式的风险态度求解模型。最后,以深圳上市股票的风险和盈利分析,分析了投资者即时的风险态度,结合了考量投资对象的多指标,对我们模型的有效性和实用性进行了例证。本文的结构如下:第2部分介绍了目前对投资组合模型和风险态度的相关文献研究综述。第3部分介绍了投资组合理论的相关理论,风险测度与性质分析,多指标与风险态度结合计算模型的理论依据和算法公式,阐述了多指标投资组合的相关概念和方法,同时分析了投资组合过程中不同的风险态度类型,在此基础上分析多指标与风险态度引入的必要性。第4部分构建考虑多指标的投资组合理论模型并介绍多类别风险态度测算。第5部分介绍了多类别风险态度测算下的双层次投资组合模型,以及分析新模型的相关性质,具体也建立了四种风险测度下的投资组合模型,并对问卷研究、风险情景拟合法、权重分析法和本利分析法与投资组合模型结合分析。第6部分介绍四种不同的投资组合模型进行实证分析,并且对其进行应用、比较和分析,并给予对应的优缺点比较分析。文章在第7部分得到了相应的结论,同时具体分析方法的优点和不足之处,以及将来要关注和研究的方向。文章之所以采用深证上市满一年的数据进行实证研究,主要是因为现代投资组合研究方法侧重于太多的历史数据进行分析,而本文构建的模型是解决当前投资对象历史数据少,很多难以按照传统投资组合理论进行分析的投资对象,案例结果表明在一定的情况下可以减少投资者的一部分风险,说明现代投资组合理论中对风险态度的计算和多指标选取的结合是非常有必要的。