随着银行间债券市场的不断发展,同时商业银行在我国银行间债券市场具有不可或缺的地位,债券投资作为商业银行的第二大资产,商业银行已经成为我国现阶段最主要的金融机构。我国从2015年开始债券市场不断地扩张,目前银行间债券市场已经发展成为中国最大的债券市场,债券的发行量及交易量已经远远超过上交所和深交所。随着2016年债券市场的刚性兑付被打破,导致债券市场信用风险事件频发,以及之后推出的“营改增”政策、去杠杆、去存量等一系列政策都对商业银行债券投资产生一定的影响。商业银行的经营目标就是为了达到利润最大和风险最小,这使得在现今背景下债券投资风险管理成为重中之重。本文共分为六章:第一部分,首先对背景、方法、框架等做了简单阐述;第二部分是对债券投资风险定义和分类介绍,进而介绍了风险管理理论及定量模型,将风险管理理论分别从定性和定量两方面对了论述;第三部分首先是介绍我国银行间债券投资的行业背景,进而再介绍HX商业银行债券投资风险管理现状及目前HX商业银行风险管理现状;第四部分通过本文运用VaR方法衡量债券投资业务的风险,使用的数据来源是中债登所发布债券收益率曲线,通过VaR方法可以更直观的计算风险;第五部分是通过对银行间债券市场风险管理的外部建议和本银行内部风险管理的对策,这两方面进行论述;最后一部分为对本文整个研究的小结与展望。