基于修正NSM模型的国债利率期限结构分析

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利率期限结构是研究不同到期期限的资金与到期期限之间的关系,是金融数学领域中热点和重点课题之一。随着利率市场化的进程不断深入,利率曲线的变动形式越来越频繁复杂。作为基准利率重要参考的国债收益率曲线而言,研究国债收益率曲线的变动因素,对于把握市场利率水平和变动趋势有着较高的理论和现实意义。本文先介绍了利率期限结构的传统理论和现代研究模型,并对各模型的优势和缺陷进行探讨分析。随后针对国债市场的不同国债品种间的流动性差异问题,在现阶段较为成熟的NSM模型中,引入流动性权重,得到修正NSM模型。我们选取了上交
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