【摘 要】
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本文讨论应用时间序列中的GARCH模型以及Copula函数理论来研究二元期权的定价问题.对于金融资产的收益率,由于其分布经常具有厚尾性,为此我们应用Tukey提出的H分布对一般的GA
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本文讨论应用时间序列中的GARCH模型以及Copula函数理论来研究二元期权的定价问题.对于金融资产的收益率,由于其分布经常具有厚尾性,为此我们应用Tukey提出的H分布对一般的GARCH模型进行改进,从而得到GARCH-H模型.通过实例分析,GARCH-H模型取得了较好的效果.由于基础资产间的相关性会随着时间变化,因而我们采用目前比较流行的动态Copula函数,相比于静态Copula函数其具有明显的优势.最后分别给出采用GARCH模型及GARCH-H模型模拟基础资产收益率的二元最大看涨期权的价格,其中基础资产为标准普尔500指数和纽约证券交易所指数.
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