【摘 要】
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可交债券作为一种股债性同存的金融衍生品,在资本市场上发挥着越来越大的作用。从现实来看,随着我国公司融资方式的多元化、融资新规的不断出台,可交债券越来越受到发行人的欢迎,发行数量、规模不断攀升,其投资价值值得关注。从理论来看,可交债券由可转债券变异而来,但可转债券的研究比可交债券丰富许多,两者虽然在投资特性等方面具有非常强的相似性,但在风险承担主体等方面存在不同,投资者对其投资价值仍需有进一步的认识
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可交债券作为一种股债性同存的金融衍生品,在资本市场上发挥着越来越大的作用。从现实来看,随着我国公司融资方式的多元化、融资新规的不断出台,可交债券越来越受到发行人的欢迎,发行数量、规模不断攀升,其投资价值值得关注。从理论来看,可交债券由可转债券变异而来,但可转债券的研究比可交债券丰富许多,两者虽然在投资特性等方面具有非常强的相似性,但在风险承担主体等方面存在不同,投资者对其投资价值仍需有进一步的认识。本文立足于投资者的角度,首先通过比较可转债券及可交债券的异同、分析可交债券的属性来界定可交债券的概念,
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伴随着市场竞争日益激烈以及市场体制的逐渐深化,整个市场经济体制的商业化程度逐渐加深。加之宏观经济环境变化多端,消费者需求愈发多样,市场竞争程度日益加剧,企业想要在竞争洪流中寻求立身之处就必须明确其所处的内外部环境,明确企业战略目标并适时调整,定期评价战略实施的效果。而要客观评价企业的战略效果,就需要企业根据内外部情况建立系统科学、合理有效的绩效评价体系,以实现对发展战略的动态管理,从而提升企业核心
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国债作为金融市场的重要构成部分,为中国的经济发展提供了重要的融资功能.国债的市场分割状态导致其合理定价尚未得到有效实现,而国债期货交易重启后,其价格发现功能可以有效预测国债的合理价格,因此,国债期货与现货之间的溢出效应研究对投资者进行套期保值、投机、资产组合具有重要的应用价值.本文将从以下三方面对国债期货与现货市场的溢出效应进行研究.首先,基于VARMA-AGARCH模型,检验国债期货与现货的溢出
中国经济正处于转型升级的关键时期,国家正在推动创新驱动发展战略。在大众创业、万众创新的宏观背景下,新三板作为一个创新型、创业型、成长型中小微企业的专属平台,肩负着激活市场创新动力的使命。自从新三板扩容以来,新三板有了相当大的数量,截止到2017年,新三板挂牌企业已经超过了11000家,远远超过了沪深上市公司的总和,在其中涌现出了千亿市值的企业和众多优质明星企业。与此同时,截止到2017年以前只有1
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