房地产行业及金融行业的发展一直都备受关注,然而长期以来,我国的房地产行业及金融行业一直处于激烈的融资扩张竞争中,金融风险呈现出显著的攀升趋势,据统计2021年我国债券违约涉及金额达1690.82亿元,呈现出违约发行人集中于房地产和金融业的特征。作为房地产龙头企业的泛海集团是一家以“房地产业为主,多元金融扩张为辅”为业务发展格局的企业集团,在2021年6月7月泛海集团的债券“18泛海G1”发生实质性违约,暴露了其不容乐观的债务状况。本文对于泛海集团的债务违约成因及债务风险预警的研究采用了文献研究法、案例研究法并且对国内外研究文献进行了整理,发现在集团型企业债务违约成因和风险预警方面的单个案例系统性研究较少,具有一定的研究意义。从具体案例来看,本文先行对案例企业的债务违约成因进行了分析。首先,实行激进的多元化战略使得集团在短期内迅速扩张,但同时也极大消耗了企业资源,增加了企业发生债务违约的可能性。然后是业务发展受阻,泛海集团传统支柱产业房地产由于疫情冲击一度处于停滞状态且在外部监管趋严的情况下创收困难,而扩张战略下的证券、信托业务等也在监管新规颁布及自身经营不佳的状况下难以提供发展动力,此外,获现能力持续下降又让集团的流动性风险持增。最后是内部债务风险的积累与传染,持续的高杠杆融资和频繁发债让集团内部的刚性兑付风险及集中兑付风险不断积累,再加上集团成员公司之间的关联交易、关联担保及内部资金拆借等,使集团内部债务风险传染严重,最终发生债务违约。基于以上研究,为了解发生债务违约后,泛海集团债务风险的发展趋势,本文对其进行了债务风险预警。先对风险预警模型的指标及系数进行了修正,然后利用泛海集团的相关数据进行了预警分析,通过债务违约发生前的事实情况与预警趋势进行对照,证实了该预警模型可以对其债务风险实现预警,展现了建立相关预警模型的实用性和有效性。最后本文提出了企业集团防范债务违约的建议:战略选择方面,要提高风险意识,谨慎实施多元化发展战略,保持可持续健康发展状态;业务布局方面,注意各业务板块的协同效应,提高经营水平,优化资本结构;债务风险预警方面,建立健全风险预警机制,注重风险管理,谨慎实施融资决策。