根据银保监会近年来的相关数据,我国银行业的不良贷款总体呈现“双升”趋势,且新冠疫情的爆发和反复也极大影响了商业银行的信贷需求和资产质量。银行的资产质量不断恶化,若得不到妥善处置,势必会侵蚀其利润与资本,削弱抵御风险的能力,严重的则会触发银行危机甚至金融危机。如何令商业银行不断增长的不良资产得以高效处置,改善资本充足率水平,进而确保银行业的稳定性与安全性,成为银行业和监管机构面临的现实问题。我国不良资产证券化业务自2016年重启以来发展迅速,分析银行开展不良资产证券化业务的经济效果,对我国商业银行的稳定发展具有重要意义。本文首先对不良资产证券化的相关内容进行了简要概述,并从理论层面分析了不良资产证券化对银行资本充足率的作用机理,并提出了一系列的研究假设。在此基础之上通过案例分析初步探索不良资产证券化与资本充足率之间可能存在的关联。进一步地,为了验证研究假设,本文进行了实证分析,选取2013-2019年我国65家银行的相关数据,采用倾向得分匹配和双重差分方法（PSM-DID）,研究不良资产证券化对银行资本充足率的影响效应及作用机制。研究结果表明:（1）开展不良资产证券化业务后,银行的资本充足率显著提高;（2）按照规模将银行区分为大、中、小银行后,发现规模较大的银行通过不良资产证券化业务能更好地优化自身的资本充足率;（3）按照所有权性质将银行区分为国有银行和非国有银行后,发现国有银行实行不良资产证券化的效果更好;（4）商业银行不良资产证券化业务通过优化其风险资产规模提高资本充足率;（5）不良资产证券化通过提高银行收入水平进而改善资本充足率;（6）不良资产证券化业务降低了商业银行的盈利能力,进而影响了其资本充足率水平。相比于已有研究,本文的创新点包括以下几点:（1）在研究对象上,本研究专注于不良资产证券化的实施效果,分析不良资产证券化对银行资本充足率的影响效应及作用机理;（2）在研究方法上,首先,本文将定性分析法与案例研究法相结合,初步探索不良资产证券化与资本充足率之间的关联;另外在实证分析部分,本文采用倾向得分匹配与双重差分相结合的方式,有助于改善选择性偏差问题,能够更好的估计政策效果;（3）在研究结论上,本文丰富了已有研究,可为我国不良资产证券化业务的深入应用提供思路,也可为我国不同类型商业银行开展不良资产证券化业务带来参考价值。