改革开放以来,伴随着我国经济快速的发展,社会财富规模的快速增长,保险公司业务规模也在不断扩大,这对于保险公司的风险管控能力提出了更高的要求,有效防范并分散风险是保险公司亟待解决的重要课题,再保险也成为保险公司分散风险的首要选择。通过再保险,保险公司可以有效降低巨额赔偿对公司偿付能力的冲击,从而保证保险公司的稳定经营。但当前关于最优再保险的研究大多只从保险人的角度或者只从再保险人的角度出发,而在一次再保险过程中,只从一方的角度出发难以满足再保险双方的利益,这就容易导致矛盾与利益冲突,所以在最优再保险的研究中应该均衡保险人与再保险人双方的利益。本文以保险人期望效用最大化为规划目标,同时考虑再保险人存在监管初始资本和再保险保费约束的情形,建立了最优再保险模型,并采用了两步法求解了最优再保险模型,得出了不一样的结论,讨论了使得保险人最终财富效用最大化的最优再保险策略。本文共有五章,第一章为绪论,主要介绍研究的背景和意义,概述了关于最优再保险设计相关理论的研究结果,并对此进行深入探讨。第二章为再保险概述与理论基础,主要介绍了再保险的基本概念、分类以及再保费准则,并简要概述效用理论和风险态度等再保险相关的基础知识。第三章进一步探讨Va R风险度量方法以及监管资本。第四章深入研究再保险模型、构建最优再保险模型并对模型进行详细地分析讨论,得出以下结论:（1）本文再保险模型的最优解是关于X的分段线性函数,意味着当再保险人希望其承受的风险受到监管初始资本和再保险保费的约束时,最优再保险的模型的最优再保险形式将是带上限的停止损失再保险。（2）保险人的最终财富期望效用会随着再保险人约束条件放松而增强。（3）当保险价格由期望值保费原理给出时,本文证明了正荷载因子是免赔额为正的充要条件。（4）如果保险人具有DARA效用函数,保险人将降低大损失和小损失的保险范围;反之,如果保险人具有IARA效用函数,保险人将增加大损失和小损失的保险范围。（5）如果保险人的相对风险厌恶系数小于1,则增加再保险载荷系数将降低保险人的再保险保费。此外,最优赔款上限将随着载荷系数的增加而降低,而最优免赔额将随着载荷系数的增加而增加。第五章为总结与展望,针对模型的结论对全文进行总结。文章的创新点主要有两点。第一,本文在以保险人最终财富期望效用最大化为目标的基础上,将监管初始资本和再保险保费相结合来约束再保险人的风险,有效避免了违约风险,更加符合实务要求,具有一定的实践意义。第二,本文的结构框架较为清晰,建立了再保险人存在风险约束下的最优再保险模型,通过两步法求解最优再保险模型,并探讨了在期望值保费原理下,保险人初始财富和风险载荷系数变化对于最优再保险的影响。