伴随着经济的发展和改革的深入,财政收入逐年高企,国库现金余额体量也日益增大,各级政府对库款进行有效运作管理的呼声越来越高。中央层面的库款管理已于2008年启动,通过财政专户清理、存量资金收回、加快置换债券资金拨付、商业银行定期存款等举措,压降库款规模取得实效。2014年底,地方国库现金管理试点工作开始推开。目前各地对于地方国库的闲置库款,主要依托有国债质押的商业银行定期存款进行保值增值,其安全性和收益性有保障。因此进行地方国库库款管理的重点就集中于确定最优库底目标余额,即建立科学的国库现金流预测体系,找到国库现金风险最小化和收益最大化之间的最佳平衡点,使库款保持在一个合理的水平,成为地方政府和财政部门进行库款管理的当务之急。本文在整理国内外文献和总结归纳理论概念的基础上,通过对国内外库底目标余额管理现状,尤其是浙江省内的管理实践的介绍,分析目前地方国库库底目标余额管理面临的困难,包括现行财税体制复杂,难以准确预测国库收支,国库改革不彻底及省级以下的管理工作尚未完全放开等。同时,收集近年来X区国库现金收、支、余的历史数据,采用存货模型和随机模型对X区国库最优库底目标余额进行测算和评估,认为这两大模型对X区的库款目标余额的确定有实用价值;但由于外在因素影响,模型的预测结果也存在易受干扰、设置具有随意和主观性以及时效较短等局限性。因此,笔者对模型进行了扩展,加入了经验预测值的比重,使得预测更符合实际。最后,对我国地方国库库底目标余额管理提出相关政策建议,包括提高库底目标余额测算的精确性、加强信息化支撑、建立专业团队、完善落实库款余额管理机制等。