跳扩散模型下券商集合理财产品定价

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我国的理财产品市场近几年发展迅速。目前市场上的理财产品主要有三大类:基金、银行理财产品和券商推出的集合理财产品。券商集合理财产品也称为集合资产管理计划,它是由证券公司发行的,集合客户的资产,由专业的投资者(券商)进行管理的一种理财产品。它是证券公司针对高端客户开发的理财创新产品。通俗地讲是券商接受投资者的委托,将资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务。本文以东方红3号产品为研究对象建立数学模型,用跳扩散过程刻画股票价格运动,把集合理财产品募集的资金以固定常数α与1 -α的比例分别投入零息票债券和股票两部分,在随机利率情形下给出了权益定价公式的一般形式;在跳尺度分布分别为对数正态分布和双指数分布情形下对定价进一步研究,得到了相应权益定价公式的明确表达式。
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