20世纪60、70年代以来，美国乃至全球掀起了一轮金融创新的高潮，货币市场新兴工具、金融衍生品、证券化产品、新型债券与股票大量涌现，并一度受到市场欢迎、广为市场称道。但2008年全球金融危机爆发后，抵押贷款支持证券、担保债务凭证和信用违约互换等创新工具又被推到了风口浪尖，因其在危机爆发、传播过程中扮演的不光彩角色成为了千夫所指的对象。为还原美国金融创新产生与发展的真相，本文采用理论研究与实证研究相结合的方法，对金融理论发展、科技进步、市场环境波动、监管与金融自由化、税收、竞争状况变化以及金融全球化等近几十年来影响美国与全球金融行业的主要因素进行了系统性分析，并对这些外部动因影响企业内部创新动机、进而刺激金融市场创新活动的过程进行了论述。同时，本文以近几十年来美国与全球金融行业出现的几种重大金融创新为对象开展了实证研究，进一步揭示了上述因素在金融创新实践中起到的推动刺激作用。此外，文中还对金融创新在金融危机爆发、恶化与传播过程中所扮演的角色予以详细解读，客观总结了新型金融产品与服务对金融市场稳定造成的负面影响。本文研究主要分为五大部分：首先，对金融创新的概念、主要分类方法以及金融创新的主流动因理论进行回顾总结，为深入研究美国大量金融创新的出现做好铺垫、打下理论基础。其次，对20世纪60、70年代以来金融理论与信息通讯技术方面取得的巨大突破，美国通胀率、利率、汇率环境的剧烈波动，金融监管、税收环境的变化，以及金融行业竞争的日益加剧和金融全球化趋势的兴起等近几十年来美国乃至全球金融市场所经历的重大变迁进行逐一梳理，并深入探讨上述因素影响金融市场主体运营效率，市场份额，利润、成本、风险、流动性状况以及市场竞争力，进而诱发金融创新的具体路径。再次，对大额可转让定期存单、货币市场共同基金、货币市场存款账户等货币市场工具，金融期权、金融期货与互换合约等衍生金融工具，住房抵押贷款支持证券与担保债务凭证等结构性金融产品，以及危机背景下仍实现飞跃式发展的移动支付进行实证研究，对创新主要外部动因与金融创新的关系加以验证。又次，详细回顾美国住房市场、住房抵押贷款市场以及金融市场泡沫形成、扩大与破裂的全过程，重点分析了住房抵押贷款支持证券、担保债务凭证与信用违约互换等新型金融技术与工具在整个过程中扮演的角色。此外，该部分还对危机爆发后几种重要金融产品的发展现状进行了简要叙述，并总结了国际与美国金融监管改革的主要内容。最后，对全文研究进行总结，并以上文研究结果为依托，指明了人们应对金融创新持有的正确态度，同时展望了未来的研究方向。