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本文针对近来国内学者提出的持续经营不确定性审计意见异质性的观点,力求通过实证检验找出持续经营不确定性审计意见的影响因素以及与其他非标准审计意见之间存在的异质性。 本文首先对持续经营不确定性审计意见进行了概念界定,然后回顾了持续经营不确定性审计意见在国内外的发展沿革(国外以美国为例),借此认识持续经营不确定性审计意见的本质内涵;然后本文选取了2004-2009年间连续四年被出具持续经营不确定性审计意见的上市公司相关数据对其进行了描述性统计分析,分析表明被披露存在持续经营不确定性的上市公司的资本结构不合理,盈利能力较差,风险水平较高;之后本文将在2004-2009年间连续四年具有持续经营不确定性的上市公司与标准审计意见的上市公司进行了配对比较研究,研究表明上市公司财务指标对持续经营不确定性审计意见的影响水平较显著,主要表现为:资本结构不合理,盈利能力较低,流动性较差和综合杠杆指数较高的上市公司较易被出具持续经营不确定性审计意见。 最后,为更好的为持续经营不确定性审计意见的异质性研究提供证据,本文对2004-2009年间连续四年被出具其他非标准审计意见的上市公司进行了配对研究,结果表明剔除持续经营不确定性审计意见这种非标准意见之后,上市公司的资产规模、债务杠杆、流动性水平和风险水平都与审计师出具其他非标准意见没有显著相关关系;于是,本文将持续经营不确定性审计意见与其他非标准意见配对,进行了实证检验,结果表明盈利能力、流动性水平、债务杠杆、风险水平以及资产规模对持续经营不确定性审计意见的影响都显著大于对其他非标准审计意见的影响,从财务指标角度验证了持续经营不确定性审计意见与其他非标准审计意见之间存在着异质性。 本文的研究为了解中国披露持续经营不确定性审计意见的影响因素以及持续经营不确定性审计意见的异质性提供了理论指导,也为监管部门制定相关政策提供经验依据,同时为将持续经营不确定性审计意见单列出来作为新的一类非标准审计意见提供了理论支持。