在本次课题研究中，我们以中国大陆的股市为背景，检验国外经济学家提出的“税率影响学说”以及“股利厌恶学说”是否可以合理解释“除息日被除息的股票股价下跌的幅度小于该股票每股股利”这一股市中普遍存在的现象。我们检验在中国的股市在除息日与带息日股票是否存在买单卖单的不均衡现象。 通过研究我们发现，中国的股市在除息日无论从定单角度还是从股数角度，无论是大额交易还是小额交易，被除息的股票都不存在买卖上的不均衡现象；在带息日，无论从定单角度还是从股数角度，无论是大额交易还是小额交易，带息的股票也都不存在买卖上的不均衡现象。 而且我们发现，中国股市中，除息日被除息股票股价的下跌额大于该股票的每股股利。基于这个事实，我们有理由认为在不存在股利强制成本的时候，投资者喜爱股利。因为当不存在股利的强制成本时，股利便成为一种纯收益，与资本投资相比，股利几乎没有任何风险，所以这可能使得投资者喜爱股利。与此同时，我们还发现除息日股价的变动以及变动幅度与股票个股股价走势和大盘指数走势有很强的关联性。