“只贷不存”的小额贷款公司,作为具有“中国特色”的商业化小额信贷机构,无论是在经营管理还是发展模式上都显著区别于民间金融组织与商业银行等金融机构。由于试点工作开展的时间较短,可借鉴的实践经验不足,相关理论研究成果也甚少。因此,通过对我国小额贷款公司未来发展模式进行研究,对促进金融资源的有效配置,推动农村经济的发展具有深远的理论和现实意义。本文首先梳理小额贷款与小额信贷、小额贷款公司与小额信贷组织的关系,对小额贷款公司产生的逻辑进行分析,认为小额贷款公司是由于农村金融供需的严重不平衡而产生,是我国农村金融体制创新的产物：一方面是国有商业银行在农村信贷市场上占据着极大的市场份额,但又过分追求自身效益最大化,从而忽视了对农村经济发展的基本服务功能,使得小微企业、农民等弱势群体难以获得资金支持；另一方面是丰裕的民营资本受到各种“玻璃门”、“弹簧门”的限制,缺乏“阳光、合法”的身份来为农村经济发展提供金融服务。在对我国小额贷款公司的发展现状进行概括分析后,文章对业界所提出的小额贷款公司未来的几种发展模式(村镇银行、金融公司和上市公司)做出详细的介绍,并从制度设计、发展特点等方面分别与小额贷款公司进行对比。本文认为村镇银行门槛高、发展现状不如小额贷款公司,因此目前并不是小额贷款公司转制村镇银行的最佳时机。而后两种模式易导致小额贷款公司偏离“三农”目标,不利于小额贷款公司长远发展,也不是小额贷款公司的最佳选择。那么,小额贷款公司未来的发展道路究竟如何?本文通过借鉴美国社区银行、墨西哥康帕图银行的发展经验,提出小额贷款公司未来的发展模式应是真正的农村社区银行,最后阐述了小额贷款公司转制为农村社区银行的两种路径及配套措施。